$4 Milliarden Umsatzlaufzeit. Es gibt zwei Datenriesen, die jetzt beide diese Marke erreicht haben, nachdem Databricks angekündigt hat, dass es die Schwelle überschritten hat. Dies ist eine Gelegenheit, die beiden führenden Datenunternehmen an einem Umsatzschnittpunkt zu vergleichen. Beide liegen bei $4 Milliarden Umsatz. Jedes behauptet, über 650 Kunden zu haben, die jährlich mehr als 1 Million Dollar zahlen. Beide prahlen mit einer starken Netto-Dollar-Retention (140 % gegenüber 125 %). Databricks wächst mit 50 % im Vergleich zu Snowflakes 28 % und wird auf dem privaten Markt aufgrund dieser Wachstumsrate mit einem Aufschlag gehandelt. Snowflake hat sich wieder beschleunigt, aber es war etwa ein Jahr später als bei Databricks. Der Vergleich der Bewertung zur Umsatzlaufzeit zeigt, dass Databricks mit einem Aufschlag von 35 % gegenüber Snowflake gehandelt wird. Databricks wird privat mit 100 Milliarden Dollar bewertet, während Snowflake öffentlich mit 75,9 Milliarden Dollar gehandelt wird. In diesem Markt fügt jedes 1 % Wachstum 0,3x zum Bewertungsmultiplikator hinzu. Angesichts des 22-Punkte-Wachstumsvorteils von Databricks könnte der 35 % Aufschlag tatsächlich den wahren Unterschied in der endgültigen Unternehmensgröße unterschätzen. Dieser Aufschlag spiegelt die Knappheit von hochwachsenden Datenplattformen auf den öffentlichen Märkten wider. Es gibt heute wirklich kein Äquivalent zu Databricks. Palantir mit 39 % Wachstum wird mit 75x Vorwärts (nicht Laufzeit) gehandelt. Rubrik, in der Dämmerung eines Übergangs von On-Prem zu Cloud, wird mit 15x Vorwärts bei 44 % Wachstum gehandelt. Der 35 % Bewertungsaufschlag spiegelt sowohl das überlegene Wachstum von Databricks als auch die Wette des Marktes auf AI wider. Mit einem AI-Umsatz von bereits 1 Milliarde Dollar und der damit verbundenen Nachfrage nach Rechenleistung hat sich Databricks im Zentrum des wertvollsten Trends in der Unternehmenssoftware positioniert. 1. $100 Milliarden/$4 Milliarden = 25x gegenüber $75,9 Milliarden/$4,1 Milliarden 18,5x

Jeder Morgen bringt die Aufregung einer Welt, die über Nacht zu verändern scheint. Ein neues Modell kommt und verspricht eine neuartige Arbeitsweise. Wie das Auspacken eines iPhones im Jahr 2008, aber mit dem stetigen Rhythmus der fast täglichen Amazon Prime-Lieferungen, die das Versprechen von erwarteter Neuheit mit sich bringen. Diese Geschenke stellen Rätsel für diejenigen dar, die an der Spitze stehen. Sie bieten die Möglichkeit, ein Problem mit einer aufgeladenen Maschine zu betrachten, glänzende Werkzeuge ersetzen die geliebten, stumpfen. Die Rätsel enthalten in ihrem Zentrum das Versprechen eines Vermögens: schnell steigende Aktien und gesparte Zeit, das Versprechen einer besseren Zukunft. AI stellt die Art und Weise, wie wir arbeiten, neu vor. In den Bars von San Francisco ist es zum ultimativen Flex geworden, Bekannten Geschichten von robotischen Arbeitern zu erzählen, die jedem Wunsch nachkommen, ein Beweis für die Macht, die uns zur Verfügung steht. Am nächsten Cocktailtisch teilt eine andere Gruppe die Wehmut über eine Karriere, die plötzlich auf den Kopf gestellt wurde. Für viele repräsentiert AI eine Pandora’s Box unerwünschter Veränderungen. Der Determinismus stabiler Karrieren und Prozesse wurde ersetzt durch die unberechenbaren Akteure, die die Effizienz von Taylors austauschbaren Teilen in die Wissensarbeit gebracht haben. AI verstärkt das Imposter-Syndrom. Wir schauen uns um, um diejenigen zu finden, die wissen, was wir mit AI tun. Wie sollte ich diese unmöglich komplexe Maschine, die in einem einfachen Textfeld verborgen ist, anregen? Wie führe ich ein Team durch einen Nebel rascher Veränderungen? Am Esstisch, während wir auf die hellen jungen Gesichter schauen, die ihre angereicherte Milch trinken und sich ihre Schnurrbärte abwischen, fragen wir uns, welche Welt sie von dieser Transformation erben werden. Welche Ausbildung könnte sie darauf vorbereiten? Steven Jay Gould würde es das Ende des punktuierten Gleichgewichts nennen. AI hat die pax technologica der letzten zehn Jahre auf den Kopf gestellt und eine schnelle Evolution für all ihre Chancen, sowohl neu als auch verloren, erzwungen.