$4 miliardi di fatturato annuale. Ci sono due giganti dei dati entrambi ora a questo livello dopo che Databricks ha annunciato di aver superato la soglia. Questa è un'opportunità per confrontare le due principali aziende di dati a un'intersezione di fatturato. Entrambi sono a $4 miliardi di fatturato. Ognuno afferma di avere oltre 650 clienti che pagano oltre $1M all'anno. Entrambi vantano un forte tasso di retention netta (140% contro 125%). Databricks sta crescendo del 50% rispetto al 28% di Snowflake e nel mercato privato scambia a un premio per quel tasso di crescita. Snowflake ha riaccelerato, ma è stato circa un anno dopo Databricks. Confrontando la valutazione con il fatturato annuale, si mostra che Databricks scambia a un premio del 35% rispetto a Snowflake. Databricks è valutata $100 miliardi privatamente mentre Snowflake scambia a $75,9 miliardi pubblicamente. In questo mercato, ogni 1% di crescita aggiunge 0,3x al multiplo di valutazione. Dato il vantaggio di crescita di 22 punti di Databricks, il premio del 35% potrebbe in realtà sottovalutare la vera differenza nella dimensione finale dell'azienda. Questo premio riflette la scarsità di piattaforme di dati ad alta crescita nei mercati pubblici. Oggi non c'è realmente un equivalente a Databricks. Palantir, con una crescita del 39%, scambia a 75x forward (non run-rate). Rubrik, nel crepuscolo di una transizione da on-prem a cloud, scambia a 15x forward con una crescita del 44%. Il premio di valutazione del 35% riflette sia la crescita superiore di Databricks sia la scommessa del mercato sull'AI. Con i ricavi da AI già a $1 miliardo e che guidano una domanda di calcolo concomitante, Databricks si è posizionata al centro della tendenza più preziosa nel software per le imprese. 1. $100 miliardi/$4 miliardi = 25x contro $75,9 miliardi/$4,1 miliardi 18,5x

Ogni mattina porta l'eccitazione di un mondo che sembra essere cambiato da un giorno all'altro. Un nuovo modello arriva promettendo un modo innovativo di lavorare. È come disimballare un iPhone nel 2008, ma con la costante cadenza della consegna quasi quotidiana di Amazon Prime che trasporta la sua promessa di novità attesa. Quei regali presentano enigmi per coloro che sono all'avanguardia. Offrono l'opportunità di guardare a un problema con una macchina supercaricata, strumenti brillanti che sostituiscono quelli amati e smussati. Gli enigmi contengono al loro centro la promessa di una fortuna: azioni che apprezzano rapidamente e tempo risparmiato, la promessa di un futuro migliore. L'AI sta ripensando il nostro modo di lavorare. Nei bar di San Francisco, il massimo del prestigio è diventato intrattenere gli amici con racconti di lavoratori robotici che agiscono su ogni capriccio, una testimonianza del potere a nostra disposizione. Al tavolo del cocktail successivo, una folla diversa condivide la malinconia di una carriera che è stata improvvisamente stravolta. Per molti, l'AI rappresenta una scatola di Pandora di cambiamenti indesiderati. Il determinismo di carriere e processi stabili è stato sostituito da agenti imprevedibili che hanno portato le efficienze delle parti intercambiabili di Taylor al lavoro della conoscenza. L'AI rinforza la sindrome dell'impostore. Ci guardiamo intorno per trovare chi sa cosa stiamo facendo con l'AI. Come dovrei sollecitare questa macchina impossibilmente complessa avvolta in una semplice casella di testo? Come guido un team attraverso una nebbia di cambiamenti rapidi? A tavola, guardando i volti giovani e brillanti che bevono il loro latte fortificato mentre si asciugano i baffi, ci chiediamo quale mondo erediteranno da questa trasformazione. Quale istruzione potrebbe mai prepararli? Steven Jay Gould lo definirebbe la fine dell'equilibrio punteggiato. L'AI ha stravolto la pax tecnologica degli ultimi dieci anni, costringendo un'evoluzione rapida per tutte le sue opportunità, sia nuove che perse.