$4 miljard aan omzet run-rate. Er zijn twee datagiganten die nu beide op dit niveau staan, nadat Databricks aankondigde de drempel te hebben overschreden. Dit is een kans om de twee leidende databedrijven te vergelijken op een omzetkruispunt. Beide staan op $4 miljard aan omzet. Elk claimt meer dan 650 klanten die jaarlijks $1M+ betalen. Elk heeft een sterke netto dollarretentie (140% vs 125%). Databricks groeit met 50% vergeleken met Snowflake’s 28% en in de private markt wordt er tegen een premie voor dat groeipercentage verhandeld. Snowflake heeft zich weer versneld, maar dat was ongeveer een jaar later dan Databricks. De vergelijking van de waardering met de omzet-run-rate toont aan dat Databricks tegen een premie van 35% verhandelt ten opzichte van Snowflake. Databricks wordt privé gewaardeerd op $100 miljard, terwijl Snowflake publiekelijk verhandelt op $75,9 miljard. In deze markt voegt elke 1% groei 0,3x toe aan de waarderingsmultiple. Gezien het 22-punten groeivoordeel van Databricks, kan de premie van 35% de werkelijke verschillen in uiteindelijke bedrijfsomvang zelfs onderschatten. Deze premie weerspiegelt de schaarste van snelgroeiende dataplatforms op de publieke markten. Er is vandaag de dag echt geen equivalent van Databricks. Palantir, met 39% groei, verhandelt tegen 75x vooruit (niet run-rate). Rubrik, in de schemering van een overgang van on-prem naar cloud, verhandelt tegen 15x vooruit met 44% groei. De 35% waarderingspremie weerspiegelt zowel de superieure groei van Databricks als de inzet van de markt op AI. Met AI-omzet die al op $1 miljard staat en de bijbehorende vraag naar rekenkracht aanstuurt, heeft Databricks zich gepositioneerd in het centrum van de meest waardevolle trend in enterprise software. 1. $100 miljard/$4 miljard = 25x vs $75,9 miljard/$4,1 miljard 18,5x

Elke ochtend brengt de opwinding van een wereld die lijkt te zijn veranderd van de ene op de andere dag. Een nieuw model arriveert met de belofte van een nieuwe manier van werken. Zoals het uitpakken van een iPhone in 2008, maar met de constante cadans van de bijna dagelijkse Amazon Prime levering die de belofte van verwachte vernieuwing met zich meebrengt. Die geschenken presenteren puzzels voor degenen aan de voorhoede. Ze bieden de kans om naar een probleem te kijken met een supercharged machine, glanzende tools die de geliefde, botte vervangen. De puzzels bevatten in hun centrum de belofte van een fortuin: snel stijgende aandelen en bespaarde tijd, de belofte van een betere toekomst. AI herdefinieert hoe we werken. In de bars van San Francisco is de ultieme flex geworden om kennissen te vermaken met verhalen over robotwerkers die op elke wens reageren, een bewijs van de kracht die we binnen handbereik hebben. Aan de volgende cocktailtafel deelt een andere groep de weemoed van een carrière die plotseling is omvergeworpen. Voor velen vertegenwoordigt AI een Pandora's doos van ongewenste veranderingen. Het determinisme van stabiele carrières en processen is vervangen door de onvoorspelbare agenten die de efficiëntie van Taylor's verwisselbare onderdelen naar kenniswerk hebben gebracht. AI versterkt het imposter-syndroom. We kijken om ons heen om degenen te vinden die weten wat we doen met AI. Hoe moet ik deze onwaarschijnlijk complexe machine, gehuld in een eenvoudig tekstvak, aansteken? Hoe leid ik een team door een mist van snelle veranderingen? Aan de eettafel, kijkend naar de heldere jonge gezichten die hun versterkte melk drinken en hun snorren afvegen, vragen we ons af welke wereld ze zullen erven van deze transformatie. Welke opleiding kan hen daar ooit op voorbereiden? Steven Jay Gould zou het het einde van de punctuated equilibrium noemen. AI heeft de pax technologica van de afgelopen tien jaar omvergeworpen, waardoor snelle evolutie voor iedereen noodzakelijk is, zowel voor nieuwe als verloren kansen.