$4 mil millones en tasa de ingresos. Hay dos gigantes de datos que ahora están en esta marca después de que Databricks anunciara que superó el umbral. Esta es una oportunidad para comparar las dos principales empresas de datos en una intersección de ingresos. Ambas están en $4 mil millones en ingresos. Cada una afirma tener más de 650 clientes que pagan más de $1M anualmente. Cada una presume de una fuerte retención neta de dólares (140% frente a 125%). Databricks está creciendo al 50% en comparación con el 28% de Snowflake y en el mercado privado se negocia a una prima por esa tasa de crecimiento. Snowflake ha reacelerado, pero fue aproximadamente un año más tarde que Databricks. Comparar la valoración con la tasa de ingresos muestra que Databricks se negocia a una prima del 35% sobre Snowflake. Databricks está valorada en $100 mil millones de forma privada, mientras que Snowflake se negocia públicamente a $75.9 mil millones. En este mercado, cada 1% de crecimiento añade 0.3x al múltiplo de valoración. Dada la ventaja de crecimiento de 22 puntos de Databricks, la prima del 35% puede subestimar la verdadera diferencia en el tamaño final del negocio. Esta prima refleja la escasez de plataformas de datos de alto crecimiento en los mercados públicos. Realmente no hay equivalente a Databricks hoy en día. Palantir, con un crecimiento del 39%, se negocia a 75x a futuro (no tasa de ingresos). Rubrik, en el ocaso de una transición de on-prem a la nube, se negocia a 15x a futuro con un crecimiento del 44%. La prima de valoración del 35% refleja tanto el crecimiento superior de Databricks como la apuesta del mercado por la IA. Con ingresos de IA ya en $1 mil millones y generando una demanda de computación concomitante, Databricks se ha posicionado en el centro de la tendencia más valiosa en software empresarial. 1. $100 mil millones/$4 mil millones = 25x frente a $75.9 mil millones/$4.1 mil millones 18.5x

Cada mañana trae la emoción de un mundo que parece haber cambiado de la noche a la mañana. Un nuevo modelo llega prometiendo una forma novedosa de trabajar. Como abrir un iPhone en 2008, pero con la cadencia constante de la entrega casi diaria de Amazon Prime que transporta su promesa de novedad esperada. Esos regalos presentan acertijos para quienes están a la vanguardia. Ofrecen la oportunidad de mirar un problema con una máquina sobrealimentada, herramientas brillantes reemplazando a las queridas y desgastadas. Los acertijos contienen en su centro la promesa de una fortuna: acciones que se aprecian rápidamente y tiempo ahorrado, la promesa de un futuro mejor. La IA está reimaginando cómo trabajamos. En los bares de San Francisco, el máximo lujo se ha convertido en contar a conocidos historias de trabajadores robóticos actuando según cada capricho, un testimonio del poder que tenemos al alcance de la mano. En la siguiente mesa de cócteles, un grupo diferente comparte la nostalgia de una carrera que de repente ha sido trastornada. Para muchos, la IA representa una caja de Pandora de cambios no deseados. El determinismo de carreras y procesos estables ha sido reemplazado por agentes impredecibles que han traído las eficiencias de las piezas intercambiables de Taylor al trabajo del conocimiento. La IA refuerza el síndrome del impostor. Miramos a nuestro alrededor para encontrar a aquellos que saben lo que estamos haciendo con la IA. ¿Cómo debería yo incitar a esta máquina imposiblemente compleja envuelta en un simple cuadro de texto? ¿Cómo guío a un equipo a través de una niebla de cambio rápido? En la mesa de la cena, mirando a jóvenes rostros brillantes bebiendo su leche fortificada y limpiándose los bigotes, nos preguntamos qué mundo heredarán de esta transformación. ¿Qué educación podría prepararlos? Steven Jay Gould lo llamaría el fin del equilibrio puntuado. La IA ha trastornado la pax tecnológica de los últimos diez años, forzando una evolución rápida para todas sus oportunidades, tanto nuevas como perdidas.