Amazon & Google: Erwartete Ausgaben der beiden Giganten in Südkorea (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Kern-Ausgabedatenbericht (Geschätzte Ausgaben) Basierend auf der Logik, dass sich der Wert von Speicher in der Kostenstruktur von AI-Servern verdoppelt, wird das Beschaffungsvolumen der beiden Giganten für 2026 wie folgt geschätzt: Amazon Speicher-Ausgaben: 30-36 Milliarden US-Dollar Google Speicher-Ausgaben: 25-30 Milliarden US-Dollar. Schlüsselvariable: Anfang 2026, aufgrund des extremen HBM-Engpasses, wurde berichtet, dass die Einkaufsleiter von Amazon und Google "langfristige Hotelbuchungen in Südkorea" vornehmen, um 3-5 Jahre langfristige Lieferverträge (LTA) abzuschließen, was dazu führen könnte, dass die tatsächlichen Ausgaben das Budget überschreiten. 2. Tiefenaufgliederung der Geschäftslinien (Segmentaufgliederung) SK Hynix (Hynix): Absoluter Nutznießer der AI-Prämie Google-Logik: Die TPU v7 Architektur von Google hat extrem hohe Bandbreitenanforderungen an HBM. Hynix, als Hauptlieferant von HBM3E, deckt über 60% des Speicherbedarfs von Googles AI-Beschleunigern ab. Amazon-Logik: Die Trainium 2 Chips von Amazon werden in großem Maßstab produziert, Hynix hat dafür maßgeschneiderte HBM entwickelt. Gewinnqualität: Hynix hat den Preis für HBM3E im Januar 2026 um 20% erhöht, die beiden Giganten haben fast vollständig akzeptiert, um "Mengen zu sichern". Samsung: Universeller Ersatz und NAND-Marktführer NAND/SSD-Nachfrage: Ein großer Teil der 200 Milliarden US-Dollar Ausgaben von Amazon wird für den Ausbau von Rechenzentren verwendet, Samsungs Dominanz im Bereich Unternehmens-SSD (eSSD) ist unersetzlich, und es wird erwartet, dass sie über 50% der Flash-Bestellungen von beiden Unternehmen erhalten. HBM-Nachholbedarf: Obwohl Samsung bei HBM3E etwas hinter Hynix zurückliegt, wird es aufgrund seiner enormen Produktionskapazitäten während des Engpasses bei "Standard-DRAM (DDR5)" zum Sicherheitslieferanten der beiden Giganten. 3. Lieferkettenstrategie: Die "Erwartungsdifferenz" von 2026 (Der strategische Wandel) Von "Bedarfsorientierten Käufen" zu "Langfristigen Mietverträgen": In den vergangenen Jahren gehörte Speicher zu den zyklischen Gütern, die Giganten neigten dazu, die Preise zu drücken. Aber 2026, aufgrund der HBM-Konkurrenz um die Produktionskapazitäten von allgemeinem DRAM, steigen die Preise für traditionellen Server-Speicher sprunghaft an (Q1 Preisliste steigt im Quartal um 60%-70%). Erwartungsdifferenz: Von den 200 Milliarden US-Dollar Ausgaben von Amazon könnte ein ursprünglich für Speicher reserviertes Budget von über 5 Milliarden US-Dollar überschritten werden, dieser Gewinn wird direkt von Amazons Bilanz an Hynix und Samsung fließen. Einfluss der Eigenentwicklung von Chips: Sowohl Google als auch Amazon investieren in die Entwicklung eigener ASICs (TPU/Trainium). Das bedeutet, dass ihre Anforderungen an Speicher nicht mehr "standardisiert", sondern "maßgeschneidert" sind. Hynix wird durch diese tiefe Bindung vom "Lieferanten" zum "Kooperationsentwickler"....