Amazon & Google: Dự đoán chi tiêu của hai ông lớn Hàn Quốc (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Dữ liệu chi tiêu cốt lõi (Estimated Spending) Dựa trên logic giá trị lưu trữ gấp đôi trong cấu trúc chi phí máy chủ AI, quy mô mua sắm của hai gã khổng lồ vào năm 2026 được ước tính như sau: Chi tiêu lưu trữ của Amazon: 30-36 tỷ USD Chi tiêu lưu trữ của Google: 25-30 tỷ USD. Biến số chính: Đầu năm 2026, do sự thiếu hụt cực kỳ nghiêm trọng về năng lực HBM, các giám đốc mua sắm của Amazon và Google đã bị rò rỉ thông tin "thuê dài hạn khách sạn ở Hàn Quốc" để tìm kiếm ký kết hợp đồng cung cấp dài hạn (LTA) từ 3-5 năm, điều này có thể dẫn đến chi tiêu thực tế vượt quá ngân sách. 2. Phân tích sâu về các dòng sản phẩm (Segment Breakdown) SK Hynix (Hynix): Người hưởng lợi tuyệt đối từ giá trị gia tăng AI Logic của Google: Kiến trúc TPU v7 của Google yêu cầu băng thông HBM rất cao. Hynix, với tư cách là nhà cung cấp số 1 của HBM3E, chiếm hơn 60% nhu cầu lưu trữ của bộ tăng tốc AI của Google. Logic của Amazon: Chip Trainium 2 của Amazon đang được sản xuất quy mô lớn, Hynix đã tùy chỉnh HBM cho nó. Chất lượng lợi nhuận: Hynix đã tăng giá HBM3E lên 20% vào tháng 1 năm 2026, hai gã khổng lồ gần như hoàn toàn chấp nhận để "bảo đảm khối lượng". Samsung: Đối thủ toàn diện và bá chủ NAND Nhu cầu NAND/SSD: Một phần lớn trong số 200 tỷ USD chi tiêu của Amazon được sử dụng cho việc mở rộng trung tâm dữ liệu, Samsung có vị thế không thể thay thế trong lĩnh vực SSD doanh nghiệp (eSSD), dự kiến sẽ chiếm hơn 50% đơn hàng flash của hai công ty. Theo kịp HBM: Mặc dù Samsung chậm hơn Hynix trong tiến độ HBM3E, nhưng với nguồn năng lực sản xuất khổng lồ, trong cơn khan hiếm "DRAM đa năng (DDR5)", họ đã trở thành nhà cung cấp bảo đảm cho hai gã khổng lồ. 3. Cuộc chơi chuỗi cung ứng: "Sự khác biệt kỳ vọng" năm 2026 (The Strategic Shift) Từ "mua theo nhu cầu" sang "thuê dài hạn để giành hàng": Trong những năm trước, lưu trữ thuộc về hàng hóa chu kỳ, các gã khổng lồ có xu hướng ép giá. Nhưng vào năm 2026, do HBM chiếm dụng năng lực DRAM thông dụng, dẫn đến giá bộ nhớ máy chủ truyền thống tăng vọt (Bảng báo giá Q1 tăng 60%-70% trong một quý). Khác biệt kỳ vọng: Trong số 200 tỷ USD chi tiêu của Amazon, số tiền dự kiến dành cho lưu trữ có thể đối mặt với khoảng thâm hụt hơn 5 tỷ USD, phần lợi nhuận này sẽ trực tiếp chảy từ báo cáo của Amazon sang Hynix và Samsung. Tác động của chip tự phát triển: Cả Google và Amazon đều đang tăng cường phát triển ASIC (TPU/Trainium) tự sản xuất. Điều này có nghĩa là yêu cầu của họ về lưu trữ không còn là "chuẩn hóa", mà là "tùy chỉnh". Hynix thông qua sự gắn bó sâu sắc này, đang chuyển từ "nhà cung cấp" thành "đối tác phát triển chung"....