Amazon & Google: Cheltuieli estimate pentru primele două din Coreea de Sud (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Cheltuieli estimate pentru cheltuielile de bază Pe baza logicii dublării valorii de stocare în structura de costuri a serverelor AI, scala achizițiilor celor doi giganți în 2026 este estimată astfel: Cheltuieli pentru depozitarea Amazon: 300-36 miliarde de dolari Cheltuieli pentru stocarea Google: 250-30 de miliarde de dolari. Variabile cheie: La începutul anului 2026, din cauza unei lipsuri extreme de capacitate de producție HBM, liderii de achiziții de la Amazon și Google au fost expuși ca "contracte de închiriere pe termen lung ale hotelurilor coreene" care urmăreau să semneze acorduri de furnizare pe termen lung (LTA) pentru 3-5 ani, ceea ce ar putea duce la cheltuieli reale care depășesc bugetele. 2. Defalcarea segmentelor SK hynix (Hynix): Beneficiarul absolut al premium AI Google Logic: Arhitectura TPU v7 a Google are cerințe extrem de mari de lățime de bandă pentru HBM. Hynix, ca furnizor numărul unu de HBM3E, reprezintă peste 60% din necesarul de stocare al acceleratoarelor AI ale Google. Amazon Logic: Cipurile Trainium 2 de la Amazon sunt produse în masă, iar Hynix a personalizat un HBM dedicat pentru acestea. Calitatea profitului: Hynix și-a majorat oferta HBM3E cu 20% în ianuarie 2026, iar cei doi giganți au acceptat-o aproape complet pentru "păstrarea volumului". Samsung: Complement complet și hegemonia NAND Cererea de NAND/SSD-uri: O parte semnificativă din cheltuielile de 200 de miliarde de dolari ale Amazon este cheltuită pentru extinderea centrelor de date, iar dominația Samsung în spațiul SSD-urilor enterprise (eSSD) este de neînlocuit, două companii fiind așteptate să câștige peste 50% din comenzile de memorie flash. Recuperarea HBM: Deși Samsung este puțin mai lent decât Hynix în progresul HBM3E, a devenit un furnizor garantat al celor doi giganți în lipsa "DRAM-ului cu scop general (DDR5)" datorită rezervelor sale uriașe de capacitate. 3. Jocul lanțului de aprovizionare: Schimbarea strategică pentru 2026 De la "achiziție la cerere" până la "închiriere pe termen lung": În anii anteriori, depozitarea era un produs ciclic, iar giganții tindeau să scadă prețurile. Totuși, în 2026, prețul memoriei tradiționale pentru servere va crește vertiginos din cauza faptului că HBM va depăși capacitatea de producție de DRAM cu scop general (creșterea prețului cotat trimestrial în primul trimestru). Diferență așteptată: Din cheltuielile de 200 de miliarde de dolari ale Amazon, fondurile alocate inițial pentru stocare ar putea întâmpina un decalaj de cheltuieli suplimentare de peste 5 miliarde de dolari, iar această parte a profitului va veni direct din declarațiile Amazon către Hynix și Samsung. Impactul cipurilor dezvoltate singur: Atât Google, cât și Amazon își cresc ASIC-urile dezvoltate de ele însele (TPU/Trainium). Aceasta înseamnă că cerințele lor de stocare nu mai sunt "standardizate", ci "personalizate". Prin această legătură profundă, Hynix se transformă de la un "furnizor" la un "co-dezvoltator"....