أمازون وجوجل: الإنفاق التقديري على أكبر شركتين في كوريا الجنوبية (سامسونج/هاينكس) (2026F) 1. الإنفاق الأساسي: تقدير الإنفاق استنادا إلى منطق مضاعفة قيمة التخزين في هيكل التكلفة لخوادم الذكاء الاصطناعي، يقدر حجم المشتريات للعملاقين في عام 2026 كما يلي: إنفاق تخزين أمازون: 300-36 مليار دولار إنفاق تخزين جوجل: 250-30 مليار دولار. المتغيرات الرئيسية: في أوائل عام 2026، وبسبب نقص شديد في قدرة إنتاج صواريخ البناء الكبيرة، تم كشف قادة المشتريات في أمازون وجوجل كعقود إيجار طويلة الأجل لفنادق كورية تسعى لتوقيع اتفاقيات توريد طويلة الأجل (LTAs) لمدة 3-5 سنوات، مما قد يؤدي إلى تجاوز الإنفاق الفعلي للميزانيات. 2. تقسيم المقاطع SK hynix (Hynix): المستفيد المطلق من علاوة الذكاء الاصطناعي منطق جوجل: بنية TPU v7 من جوجل تتطلب عرض نطاق ترددي مرتفع جدا للتحكم في HBM. تعد Hynix، باعتبارها المورد الأول ل HBM3E، أكثر من 60٪ من احتياجات جوجل لتخزين مسرعات الذكاء الاصطناعي. أمازون لوجيك: يتم إنتاج شرائح Trainium 2 من أمازون بكميات كبيرة، وقد خصصت هاينكس جهاز HBM مخصص لها. جودة الأرباح: رفعت هاينكس عرض HBM3E بنسبة 20٪ في يناير 2026، وقبلت العملاقتان العرض تقريبا بالكامل من أجل "الحفاظ على حجم المبيعات". سامسونج: تكمل شامل وهيمنة NAND الطلب على NAND/SSD: جزء كبير من إنفاق أمازون البالغ 200 مليار دولار ينفق على توسيع مراكز البيانات، وهيمنة سامسونج في مجال أقراص SSD المؤسسية لا يمكن تعويضها، حيث من المتوقع أن تفوز شركتان بأكثر من 50٪ من طلبات ذاكرة الفلاش. اللحاق ب HBM: على الرغم من أن سامسونج أبطأ قليلا من هاينكس في تقدم HBM3E، إلا أنها أصبحت موردا مضمونا للعملاقين في ظل نقص "DRAM الأغراض العامة (DDR5)" بفضل احتياطياتها الهائلة من السعة. 3. لعبة سلسلة التوريد: التحول الاستراتيجي لعام 2026 من "الشراء عند الطلب" إلى "الاستيلاء طويل الأمد على الإيجار": في السنوات السابقة، كان التخزين منتجا دوريا، وكانت الشركات الكبرى تميل إلى خفض الأسعار. ومع ذلك، في عام 2026، سيرتفع سعر ذاكرة الخوادم التقليدية بسبب ضغط HBM على قدرة إنتاج DRAM العامة (زيادة سعر العرض في الربع الأول بنسبة 60٪-70٪ ربع سنويا). الفجوة المتوقعة: من بين 200 مليار دولار من إنفاق أمازون، قد تواجه الأموال المخصصة للتخزين فجوة إنفاق أكثر من 5 مليارات دولار، وهذا الجزء من الأرباح سيتدفق مباشرة من بيانات أمازون إلى هاينكس وسامسونج. تأثير الرقائق التي تم تطويرها ذاتيا: كل من جوجل وأمازون تزدان أنظمة ASIC التي طورتها بأنفسهم (TPU/Trainium). وهذا يعني أن متطلبات التخزين لم تعد "موحدة" بل "مخصصة". من خلال هذا الارتباط العميق، تتحول هاينكس من "مورد" إلى "مطور مشارك"....