AmazonとGoogle:韓国のトップ2(サムスン/ハイニックス)の推定支出(2026年女性) 1. コア支出推定支出 AIサーバーのコスト構造におけるストレージ価値を倍増させる論理に基づき、2026年の両大手の調達規模は以下の通り推定されています。 アマゾンのストレージ支出:300億ドルから360億ドル Googleのストレージ支出:2500〜300億ドル。 主な変数:2026年初頭、HBMの生産能力が深刻に不足したため、AmazonとGoogleの調達リーダーは「韓国ホテルの長期リース」として3〜5年間の長期供給契約(LTA)を締結しようとしていることが明らかになり、実際の支出が予算を超える可能性があります。 2. セグメント内訳 SKハイニックス(Hynix):AIプレミアムの絶対的な恩恵を受けている Google Logic:GoogleのTPU v7アーキテクチャはHBMに対して非常に高い帯域幅要件を持っています。 HBM3EのナンバーワンサプライヤーであるHynixは、GoogleのAIアクセラレータストレージの60%以上を占めています。 Amazon Logic:AmazonのTrainium 2チップは量産されており、Hynixは専用のHBMをカスタマイズしています。 利益の質:ハイニックスは2026年1月にHBM3Eのオファーを20%引き上げ、両大手は「ボリューム維持」の観点からほぼ完全に受け入れました。 サムスン:オールラウンドな補完性とNAND覇権 NAND/SSD需要:Amazonの2,000億ドルの支出の大部分はデータセンターの拡張に費やされており、サムスンのエンタープライズSSD(eSSD)分野での支配力は代えがたいものであり、2社がフラッシュメモリの注文の50%以上を獲得すると予想されています。 HBM追いつき:サムスンはHBM3Eの進捗はハイニックスよりやや遅れていますが、巨大な容量を保有し、「汎用DRAM(DDR5)」不足の中で両大手の確実な供給者となっています。 3. サプライチェーンゲーム:2026年の戦略的転換 「オンデマンド購入」から「長期賃貸購入」へ: 過去数年、貯蔵は周期的な商品であり、大手企業は価格を下げる傾向がありました。 しかし2026年には、HBMが汎用DRAM生産能力を圧迫するため、従来型サーバーメモリの価格は急騰する見込みです(第1四半期の見積もり価格は四半期ごとに60%〜70%上昇)。 予想ギャップ:アマゾンの2,000億ドルの支出のうち、当初保管用に確保された資金は50億ドル以上の過剰支出のギャップに直面する可能性があり、この利益の一部はアマゾンのハイニックスやサムスンへの声明から直接流れます。 自社開発チップの影響: GoogleとAmazonは自社開発のASIC(TPU/Trainium)を増やしています。 つまり、ストレージの要件はもはや「標準化」ではなく「カスタマイズ」されているのです。 この深い結合を通じて、ハイニックスは「サプライヤー」から「共同開発者」へと変貌しています。...