Amazon & Google: spese previste per i due colossi della Corea del Sud (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Rapporto sui dati di spesa core (Estimated Spending) Basato sulla logica del raddoppio del valore di archiviazione nella struttura dei costi dei server AI, la stima delle dimensioni degli acquisti dei due colossi per il 2026 è la seguente: Spesa per archiviazione di Amazon: 30-36 miliardi di dollari Spesa per archiviazione di Google: 25-30 miliardi di dollari. Variabile chiave: all'inizio del 2026, a causa della scarsità estrema di capacità HBM, i responsabili degli acquisti di Amazon e Google sono stati segnalati mentre "affittavano hotel in Corea" per cercare di firmare contratti di fornitura a lungo termine (LTA) di 3-5 anni, il che potrebbe portare a spese effettive superiori al budget. 2. Approfondimento delle linee di business (Segment Breakdown) SK Hynix (Hynix): il beneficiario assoluto del premio AI Logica di Google: l'architettura TPU v7 di Google ha requisiti di larghezza di banda estremamente elevati per HBM. Hynix, come fornitore numero uno di HBM3E, copre oltre il 60% della domanda di archiviazione degli acceleratori AI di Google. Logica di Amazon: il chip Trainium 2 di Amazon sta aumentando la produzione su larga scala, Hynix ha personalizzato HBM per esso. Qualità del profitto: Hynix ha aumentato il prezzo di HBM3E del 20% a gennaio 2026, i due colossi hanno praticamente accettato tutto per "mantenere il volume". Samsung: sostituzione versatile e dominatore NAND Domanda di NAND/SSD: una grande parte della spesa di 200 miliardi di Amazon è destinata all'espansione dei data center, il dominio di Samsung nel settore degli SSD aziendali (eSSD) è insostituibile, si prevede che ottenga oltre il 50% degli ordini di memoria flash da entrambe le aziende. Corsa all'HBM: sebbene Samsung sia leggermente indietro rispetto a Hynix nel progresso di HBM3E, grazie alla sua enorme capacità produttiva, è diventata il fornitore di garanzia per i due colossi durante la carenza di "DRAM generico (DDR5)". 3. Gioco della catena di approvvigionamento: la "differenza di aspettativa" del 2026 (The Strategic Shift) Da "acquisto su richiesta" a "affitto a lungo termine": Negli anni passati, l'archiviazione era considerata un prodotto ciclico, i colossi tendevano a fare pressione sui prezzi. Ma nel 2026, a causa della compressione della capacità DRAM generica da parte di HBM, i prezzi della memoria dei server tradizionali sono schizzati in alto (il listino del Q1 è aumentato del 60%-70% in un trimestre). Differenza di aspettativa: nella spesa di 200 miliardi di Amazon, i fondi originariamente riservati per l'archiviazione potrebbero affrontare un deficit di oltre 5 miliardi di dollari, questa parte di profitto fluirà direttamente dai bilanci di Amazon a Hynix e Samsung. Impatto dei chip auto-sviluppati: Sia Google che Amazon stanno aumentando lo sviluppo interno di ASIC (TPU/Trainium). Questo significa che le loro esigenze di archiviazione non sono più "standardizzate", ma "personalizzate". Hynix, attraverso questo legame profondo, sta passando da "fornitore" a "co-sviluppatore"....