Amazon & Google: Perkiraan pengeluaran untuk dua teratas Korea Selatan (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Perkiraan Pengeluaran Inti Berdasarkan logika menggandakan nilai penyimpanan dalam struktur biaya server AI, skala pengadaan kedua raksasa pada tahun 2026 diperkirakan sebagai berikut: Pengeluaran penyimpanan Amazon: $300-$36 miliar Pengeluaran penyimpanan Google: $250-30 miliar. Variabel utama: Pada awal 2026, karena kekurangan kapasitas produksi HBM yang ekstrem, para pemimpin pengadaan Amazon dan Google terekspos sebagai "sewa jangka panjang hotel Korea" yang berusaha menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang (LTA) selama 3-5 tahun, yang dapat menyebabkan pengeluaran aktual melebihi anggaran. 2. Perincian Segmen SK hynix (Hynix): Penerima manfaat mutlak dari premi AI Google Logic: Arsitektur TPU v7 Google memiliki persyaratan bandwidth yang sangat tinggi untuk HBM. Hynix, sebagai pemasok nomor satu HBM3E, menyumbang lebih dari 60% kebutuhan penyimpanan akselerator AI Google. Amazon Logic: Chip Trainium 2 Amazon sedang diproduksi secara massal, dan Hynix telah menyesuaikan HBM khusus untuk itu. Kualitas keuntungan: Hynix menaikkan penawaran HBM3E-nya sebesar 20% pada Januari 2026, dan kedua raksasa hampir sepenuhnya menerimanya demi "pelestarian volume". Samsung: Pelengkap serba bisa dan hegemoni NAND Permintaan NAND / SSD: Sebagian besar pengeluaran Amazon $ 200 miliar dihabiskan untuk perluasan pusat data, dan dominasi Samsung di ruang SSD perusahaan (eSSD) tidak tergantikan, dengan dua perusahaan diperkirakan akan memenangkan lebih dari 50% pesanan memori flash. Mengejar ketinggalan HBM: Meskipun Samsung sedikit lebih lambat dari Hynix dalam kemajuan HBM3E, Samsung telah menjadi pemasok terjamin dari dua raksasa dalam kekurangan "DRAM serba guna (DDR5)" dengan cadangan kapasitasnya yang besar. 3. Permainan Rantai Pasokan: Pergeseran Strategis untuk 2026 Dari "pembelian sesuai permintaan" hingga "pengambilan sewa jangka panjang": Pada tahun-tahun sebelumnya, penyimpanan adalah produk siklus, dan raksasa cenderung menurunkan harga. Namun, pada tahun 2026, harga memori server tradisional akan melonjak karena HBM memadati kapasitas produksi DRAM serba guna (kenaikan harga kutipan Q1 sebesar 60%-70% setiap kuartal). Kesenjangan yang diharapkan: Dari pengeluaran Amazon $ 200 miliar, dana yang awalnya disisihkan untuk penyimpanan mungkin menghadapi kesenjangan pengeluaran lebih dari $ 5 miliar, dan bagian dari keuntungan ini akan mengalir langsung dari pernyataan Amazon kepada Hynix dan Samsung. Dampak chip yang dikembangkan sendiri: Baik Google dan Amazon meningkatkan ASIC (TPU/Trainium) yang dikembangkan sendiri Ini berarti bahwa persyaratan penyimpanan mereka tidak lagi "distandarisasi" tetapi "disesuaikan". Melalui pengikatan yang mendalam ini, hynix berubah dari "pemasok" menjadi "pengembang bersama"....