Amazon і Google: Орієнтовні витрати на дві найбільші Південної Кореї (Samsung/Hynix) (2026F) 1. Основні витрати, орієнтовні витрати Виходячи з логіки подвоєння вартості зберігання у структурі витрат на сервери ШІ, масштаб закупівлі цих двох гігантів у 2026 році оцінюється так: Витрати на зберігання даних Amazon: $300-$36 мільярдів Витрати на зберігання Google: 250-30 мільярдів доларів. Ключові змінні: на початку 2026 року, через крайній дефіцит виробничих потужностей HBM, лідери закупівель Amazon і Google були викриті як «довгострокові оренди корейських готелів», які прагнули підписати довгострокові угоди про постачання (LTA) на 3-5 років, що могло призвести до перевищення реальних витрат бюджету. 2. Розподіл сегментів SK hynix (Hynix): абсолютний бенефіціар премії ШІ Google Logic: Архітектура TPU v7 від Google має надзвичайно високі вимоги до пропускної здатності для HBM. Hynix, як провідний постачальник HBM3E, забезпечує понад 60% потреб Google у сховищі AI-акселератора. Amazon Logic: Чипи Amazon Trainium 2 масово виробляються, і Hynix налаштувала спеціалізований HBM для них. Якість прибутку: Hynix підвищила свою пропозицію HBM3E на 20% у січні 2026 року, і два гіганти майже повністю прийняли її заради «збереження обсягу». Samsung: універсальне доповнення та гегемонія NAND Попит на NAND/SSD: значна частина витрат Amazon у $200 мільярдів витрачається на розширення дата-центрів, а домінування Samsung у сфері корпоративних SSD (eSSD) є незамінним: очікується, що дві компанії виграють понад 50% замовлень на флеш-пам'ять. Наздоганяння HBM: Хоча Samsung трохи повільніший за Hynix у розвитку HBM3E, він став гарантованим постачальником для двох гігантів у дефіциті «універсальної DRAM (DDR5)» завдяки своїм величезним резервам потужності. 3. Гра ланцюга постачання: стратегічний зсув на 2026 рік Від «покупки на вимогу» до «довгострокового захоплення оренди»: У попередні роки зберігання було циклічним продуктом, і гіганти зазвичай знижували ціни. Однак у 2026 році ціна традиційної серверної пам'яті зросте через те, що HBM витісняє потужності з виробництва DRAM загального призначення (зростання ціни за котируванням у першому кварталі на 60%-70% щоквартально). Очікуваний розрив: З $200 мільярдів витрат Amazon, кошти, спочатку відкладені для зберігання, можуть зіткнутися з розривом у перевитратах понад $5 мільярдів, і ця частина прибутку буде безпосередньо надходити від звітів Amazon для Hynix і Samsung. Вплив саморозроблених чипів: І Google, і Amazon збільшують кількість власних ASIC (TPU/Trainium). Це означає, що їхні вимоги до зберігання більше не є «стандартизованими», а «персоналізованими». Завдяки цьому глибокому зв'язку hynix перетворюється з «постачальника» на «співрозробника»....