Seit dem Start im August hat @aave Horizon schnell den ersten Platz als Veranstaltungsort für die zusammensetzbare Nutzung von Real-World Assets erreicht und über 550 Millionen Dollar angezogen. Unser Bericht behandelt wichtige Trends: die wachsende Nachfrage nach Krediten gegen RWAs und die neue Risikoinfrastruktur, die die institutionelle Akzeptanz unterstützt. Marktentwicklungen Das Angebotwachstum wurde hauptsächlich durch hochverzinsliche Vermögenswerte, wie @SuperstateInc's USCC, vorangetrieben, wobei fast 50 % des gesamten Angebots als Sicherheiten auf Horizon verwendet werden. Obwohl die jüngste Basisverengung, die aus einem signifikanten Stimmungswechsel auf dem Markt resultiert, die Renditen von etwa 10 % auf 5 % gesenkt hat, bleiben diese Vermögenswerte die primären Sicherheiten. Die Daten deuten darauf hin, dass Nutzer, indem sie Stablecoins gegen RWAs leihen, von der Differenz zwischen Vermögensrenditen und Kreditkosten profitieren. Diese Aktivität hat die gemischte Auslastungsrate auf 53,6 % erhöht. Infrastrukturentwicklung Von Anfang an wurde die Abhängigkeit von einzelnen selbstberichteten Offchain-Datenpunkten für den NAV als ein wichtiges Risikofaktor identifiziert. Um dies anzugehen, hat LlamaRisk LlamaGuard NAV in Zusammenarbeit mit @chainlink und @aave Labs implementiert. Dieses System verwendet Adaptive Bounds, um Offchain-Preisdaten gegen dynamische Schwellenwerte zu validieren. Wenn ein Preisupdate außerhalb der erwarteten Marktbedingungen liegt, wird es abgelehnt, bevor es Horizon erreicht, und schützt die Nutzer vor fehlerhaften Liquidationen. Die Vermögenslandschaft Das Ökosystem diversifiziert weiterhin mit Unterstützung für @Ripple's RLUSD, @vaneck_us's VBILL @anemoycapital JTRSY/JAAA, @SuperstateInc USCC/USTB @Circle USDC/USYC. Ein signifikantes Wachstumspotenzial wird von Kreditstrategien wie @anemoycapital's JAAA, die Zugang zu AAA CLOs bieten, vorhergesagt. Wir stehen auch in Kontakt mit mehreren weiteren renommierten Emittenten, wie @Securitize, um die Integrationen zu erweitern. Obwohl niedrigverzinsliche Vermögenswerte, wie Geldmarktfonds und T-Bill-unterstützte Vermögenswerte, eine bescheidene Nutzung innerhalb von Aave Horizon erfahren haben, erwarten wir, dass in den kommenden Monaten neue Anwendungsfälle entstehen.

Schau dir den vollständigen Aave Horizon Bericht an →