Sinds de lancering in augustus is @aave Horizon snel gestegen naar de #1 locatie voor het samenstelbaar gebruik van Real-World Assets, met meer dan $550M. Ons rapport behandelt belangrijke trends: de groeiende vraag naar lenen tegen RWAs en de nieuwe risicoinfrastructuur die institutionele adoptie ondersteunt. Markttrends De groei van het aanbod is voornamelijk gedreven door hoogrenderende activa, zoals @SuperstateInc's USCC, waarbij bijna 50% van de totale voorraad als onderpand op Horizon wordt gebruikt. Hoewel recente basiscompressie, als gevolg van een significante verschuiving in de marktsentiment, de rendementen heeft verlaagd van ongeveer 10% naar 5%, blijven deze activa het primaire onderpand dat wordt gebruikt. De gegevens suggereren dat gebruikers, door stablecoins te lenen tegen RWAs, profiteren van het verschil tussen activa-rendementen en leenkosten. Deze activiteit heeft de gecombineerde benuttingsgraad op 53,6% geduwd. Infrastructuurontwikkeling Vanaf dag één is de afhankelijkheid van enkele zelfgerapporteerde offchain datapunten voor NAV geïdentificeerd als een belangrijke risicovector. Om dit aan te pakken, heeft LlamaRisk LlamaGuard NAV ingezet in samenwerking met @chainlink en @aave Labs. Dit systeem gebruikt Adaptive Bounds om offchain prijsgegevens te valideren tegen dynamische drempels. Als een prijsupdate buiten de verwachte marktomstandigheden valt, wordt deze afgewezen voordat deze Horizon bereikt, waardoor gebruikers worden beschermd tegen foutieve liquidaties. Het Activumlandschap Het ecosysteem blijft diversifiëren met ondersteuning voor @Ripple's RLUSD, @vaneck_us's VBILL @anemoycapital JTRSY/JAAA, @SuperstateInc USCC/USTB @Circle USDC/USYC. Er wordt aanzienlijke groeipotentieel voorzien vanuit kredietstrategieën zoals @anemoycapital's JAAA, dat blootstelling biedt aan AAA CLO's. We zijn ook in gesprek met verschillende andere gerenommeerde uitgevers, zoals @Securitize, om integraties uit te breiden. Hoewel lager renderende activa, zoals geldmarktfondsen en T-Bill-ondersteunde activa, bescheiden gebruik hebben gezien binnen Aave Horizon, verwachten we dat er in de komende maanden nieuwe gebruiksgevallen zullen ontstaan.

Bekijk het volledige Aave Horizon-rapport →