Sedan lanseringen i augusti har @aave Horizon snabbt stigit till #1 för komponerbar användning av Real-World Assets och lockat över 550 miljoner dollar. Vår rapport täcker viktiga trender: den ökande efterfrågan på lån mot RWAs och den nya riskinfrastrukturen som stödjer institutionell adoption. Marknadstrender Utbudstillväxten har främst drivits av högräntetillgångar, såsom @SuperstateInc:s USCC, där nära 50 % av dess totala utbud används som säkerhet på Horizon. Även om den senaste baskomprimeringen, som ett resultat av en betydande förändring i marknadssentimentet, har minskat avkastningen från cirka 10 % till 5 %, fortsätter dessa tillgångar att vara den primära säkerheten som används. Data tyder på att användare, genom att låna stablecoins mot RWAs, tjänar på skillnaden mellan tillgångsavkastning och lånekostnader. Denna aktivitet har drivit upp den blandade utnyttjandegraden till 53,6 %. Infrastrukturens utveckling Från dag ett har beroendet av enskilda självrapporterade offchain-datapunkter för NAV identifierats som en viktig riskvektor. För att hantera detta har LlamaRisk implementerat LlamaGuard NAV i samarbete med @chainlink och @aave Labs. Detta system använder Adaptive Bounds för att validera offchain-prisdata mot dynamiska tröskelvärden. Om en prisuppdatering faller utanför förväntade marknadsförhållanden avvisas den innan den når Horizon, vilket skyddar användare från felaktiga likvidationer. Tillgångslandskapet Ekosystemet fortsätter att diversifieras med stöd för @Ripple:s RLUSD, @vaneck_us:s VBILL @anemoycapital JTRSY/JAAA, @SuperstateInc USCC/USTB @Circle USDC/USYC. Betydande tillväxtpotential förutses från kreditstrategier som @anemoycapital:s JAAA, som ger exponering mot AAA-CLO:er. Vi är också i kontakt med flera mer välrenommerade emittenter, såsom @Securitize, för att utöka integrationerna. Även om tillgångar med lägre avkastning, såsom penningmarknadsfonder och T-Bill-backade tillgångar, har fått måttlig användning inom Aave Horizon, förväntar vi oss att nya användningsområden kommer att dyka upp under de kommande månaderna.

Ta en titt på hela Aave Horizon-rapporten →