Neben dem Vergleich mit der Internetblase habe ich eine Reihe von Daten zur letzten großangelegten Infrastruktur-Revolution in den USA im Bereich Schieferöl betrachtet. Selbst wenn man die Finanzierungsmöglichkeiten des Marktes nach der Finanzkrise betrachtet, hat die von AI erzeugte Blase immer noch nur die Hälfte des Weges zurückgelegt, was eine interessante Beobachtung ist. Die Schieferöl-Revolution ähnelt im Vergleich zur Internetblase, die von Startups dominiert wurde, mehr der heutigen Situation, in der große Ölkonzerne unter Verlusten Kapitalausgaben für Infrastruktur tätigen. Außerdem wird hier direkt Produktivität erzeugt (direkt aus Schieferöl Öl extrahieren vs. direkt Büroarbeit verrichten), anstatt dass die Internet-Revolution auf ein natürliches Wachstum der Nachfrage wartet. Schieferöl-Revolution (2008-2015) Branchenbuchhaltungen von IHS, Rystad, SEI usw.: - Upstream CapEx (Ölquellen, Fracking, Bohrungen) ≈ 0,5–0,7 Billionen USD - Midstream (Pipeline, Sammelnetz, Lagerung und Transport) ≈ 0,25–0,35 Billionen USD - Chemie und andere Downstream (von billigem Gas getriebenen Investitionen) ≈ 0,1 Billionen USD ➡️ Gesamt: etwa 0,9–1,3 Billionen USD AI-Revolution (2023~) Die vier großen Unternehmen (MSFT, AMZN, GOOG, META) sind die wahren Geldbeutel für „AI-Infrastruktur“. Angenommen, alle CapEx fließen in die AI-Infrastruktur: - 2023: 141 Milliarden USD - 2024: 190–200 Milliarden USD - 2025: 300–360 Milliarden USD Kumulative Finanzierung von Startups: - OpenAI kumulierte Finanzierung ~ 57,9 Milliarden USD - Anthropic kumulierte Finanzierung ~ 20 Milliarden USD+ - xAI ~ 6 Milliarden USD - Inflection ~ 1,5 Milliarden USD Andere Top-Modellunternehmen summieren sich auch nur auf einige Milliarden USD, verglichen mit den CapEx großer Technologieunternehmen ist das nur ein Bruchteil....