Oprócz porównania z bańką internetową, spojrzałem na zestaw danych dotyczących ostatniej wielkiej rewolucji w infrastrukturze łupkowej w USA. Nawet biorąc pod uwagę zdolności finansowe rynku po kryzysie finansowym, bańka AI również przeszła tylko połowę drogi, co jest interesującą obserwacją. Rewolucja łupkowa bardziej przypomina obecne sytuacje, w których dominują startupy, w porównaniu do bańki internetowej, gdzie główni oligarchowie naftowi ograniczają CapEx w sytuacji strat, aby realizować infrastrukturę. Co więcej, bezpośrednio generuje to produktywność (bezpośrednie wydobycie ropy z łupków w porównaniu do pracy biurowej), a nie naturalny wzrost popytu, jak w przypadku rewolucji internetowej. Rewolucja łupkowa (2008-2015) Dane branżowe z IHS, Rystad, SEI itp.: - CapEx w górnictwie (wiercenia, szczelinowanie, zakończenie wierceń) ≈ 0,5–0,7 biliona dolarów - Średni segment (rury, sieci zbierające, transport) ≈ 0,25–0,35 biliona dolarów - Chemia i inne downstream (inwestycje napędzane tanim gazem) ≈ 0,1 biliona dolarów ➡️ Łącznie: około 0,9–1,3 biliona dolarów Rewolucja AI (2023~) Czterej giganci (MSFT, AMZN, GOOG, META) są prawdziwymi „portfelami na infrastrukturę AI”, zakładając, że cały CapEx zostanie zainwestowany w infrastrukturę AI: - 2023: 141 miliardów dolarów - 2024: 190–200 miliardów dolarów - 2025: 300–360 miliardów dolarów Skumulowane finansowanie startupów: - OpenAI skumulowane finansowanie ~ 57,9 miliarda dolarów - Anthropic skumulowane finansowanie ~ 20 miliardów dolarów+ - xAI ~ 6 miliardów dolarów - Inflection ~ 1,5 miliarda dolarów Inne czołowe firmy modelowe razem mają tylko kilka miliardów dolarów, w porównaniu do CapEx dużych firm technologicznych to tylko ułamek....