Además de compararlo con la burbuja de Internet, he visto un conjunto de datos que compara la reciente revolución de infraestructura de shale oil en EE. UU., incluso considerando la capacidad de financiamiento del mercado después de la crisis financiera, la burbuja que AI ha inflado aún solo ha recorrido la mitad del camino, lo cual es una observación muy interesante. La revolución del shale oil también se asemeja más a la situación actual, dominada por empresas emergentes, en comparación con la burbuja de Internet, donde los grandes oligopolios petroleros están tirando de CapEx para hacer infraestructura en condiciones de pérdidas. Además, también produce directamente productividad (extrayendo petróleo directamente del shale oil frente a realizar trabajos de oficina), en lugar de la revolución de Internet que crece naturalmente según la demanda. Revolución del shale oil (2008-2015) Cuentas generales de la industria de IHS, Rystad, SEI, etc.: - CapEx upstream (pozos, fracturación, perforación) ≈ 0.5–0.7 billones de dólares - Midstream (oleoductos, redes de recolección, almacenamiento y transporte) ≈ 0.25–0.35 billones de dólares - Química y otros downstream (inversiones impulsadas por gas barato) ≈ 0.1 billones de dólares ➡️ Total: aproximadamente 0.9–1.3 billones de dólares Revolución de AI (2023~) Los cuatro gigantes (MSFT, AMZN, GOOG, META) son realmente las "bolsas de dinero" de la "infraestructura de AI", suponiendo que todo el CapEx se invierte en la infraestructura de AI: - 2023: $141B - 2024: $190–200B - 2025: $300–360B Financiamiento acumulado de startups: - OpenAI financiamiento acumulado ~ $57.9B - Anthropic financiamiento acumulado ~ $20B+ - xAI ~ $6B - Inflection ~ $1.5B Otras empresas de modelos de primer nivel suman solo decenas de miles de millones, en comparación con el CapEx de las grandes empresas tecnológicas, que es solo una fracción....