Selain membandingkan dengan gelembung Internet, melihat serangkaian data yang membandingkan revolusi minyak serpih infrastruktur skala besar terbaru di Amerika Serikat, bahkan menurut kapasitas pembiayaan pasar pasca krisis keuangan, gelembung yang ditiup oleh AI masih setengah jalan, yang juga merupakan pengamatan yang sangat menarik. Revolusi minyak serpih juga lebih mirip dengan situasi yang didominasi oleh startup gelembung Internet dan sekarang, dengan oligarki minyak terkemuka menarik CapEx untuk membangun infrastruktur dalam menghadapi kerugian. Dan itu juga langsung keluar dari produktivitas (mengekstraksi minyak langsung dari serpih minyak vs. pekerjaan kerah putih yang langsung mengeringkan), daripada pertumbuhan permintaan alami seperti revolusi Internet. Revolusi Minyak Serpih (2008-2015) Buku besar industri dari IHS, Rystad, SEI, dan banyak lagi: - CapEx hulu (sumur, rekahan, pengeboran, dan penyelesaian) ≈ $0,5–0,7 triliun - Midstream (pipa, jaringan pengumpulan, penyimpanan dan transportasi) ≈ $0,25–0,35 triliun - Bahan kimia dan hilir lainnya (investasi yang didorong oleh gas murah) ≈ $0,1 triliun ➡️ Total: Sekitar $0.9–1.3 triliun Revolusi AI (2023~) Empat Besar (MSFT, AMZN, GOOG, META) adalah kantong uang "infrastruktur AI" yang sebenarnya, dengan asumsi semua CapEx diinvestasikan dalam infrastruktur AI: - 2023: $141 miliar - 2024: $190–200 miliar - 2025: $300–360 miliar Pembiayaan Startup Kumulatif: - Pendanaan Kumulatif OpenAI ~ $57.9 miliar - Pendanaan Kumulatif Antropik ~ $20B+ - xAI ~ $6 miliar - Infleksi ~ $1.5 miliar Perusahaan model top lainnya menambahkan hingga miliaran dolar, yang hanya sebagian kecil dari CapEx perusahaan teknologi besar....