Ngoài việc so sánh với bong bóng internet, tôi đã xem một loạt dữ liệu so sánh cuộc cách mạng dầu đá phiến quy mô lớn gần đây ở Mỹ, ngay cả khi xét đến khả năng huy động vốn của thị trường sau cuộc khủng hoảng tài chính, bong bóng mà AI thổi phồng vẫn chỉ đi được nửa chặng đường, đây cũng là một quan sát rất thú vị. Cuộc cách mạng dầu đá phiến cũng giống hơn so với tình huống do các công ty khởi nghiệp dẫn dắt trong bong bóng internet, các ông lớn dầu mỏ đang kéo CapEx trong tình huống thua lỗ để thực hiện cơ sở hạ tầng. Hơn nữa, nó cũng trực tiếp tạo ra năng suất (trực tiếp chiết xuất dầu từ đá phiến so với trực tiếp làm công việc văn phòng), chứ không phải là sự phát triển tự nhiên của nhu cầu trong cuộc cách mạng internet. Cuộc cách mạng dầu đá phiến (2008-2015) Số liệu từ IHS, Rystad, SEI và các sổ sách ngành khác: - CapEx thượng nguồn (giếng dầu, bơm, khoan hoàn tất) ≈ 0.5–0.7 nghìn tỷ USD - Trung nguồn (đường ống, mạng lưới thu gom, lưu trữ và vận chuyển) ≈ 0.25–0.35 nghìn tỷ USD - Hóa chất và các lĩnh vực hạ nguồn khác (đầu tư do khí đốt giá rẻ thúc đẩy) ≈ 0.1 nghìn tỷ USD ➡️ Tổng cộng: khoảng 0.9–1.3 nghìn tỷ USD Cuộc cách mạng AI (2023~) Bốn gã khổng lồ (MSFT, AMZN, GOOG, META) thực sự là túi tiền cho "cơ sở hạ tầng AI", giả sử tất cả CapEx đều được đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI: - 2023: 141 tỷ USD - 2024: 190–200 tỷ USD - 2025: 300–360 tỷ USD Tổng vốn huy động của các công ty khởi nghiệp: - OpenAI tổng vốn huy động ~ 57.9 tỷ USD - Anthropic tổng vốn huy động ~ 20 tỷ USD+ - xAI ~ 6 tỷ USD - Inflection ~ 1.5 tỷ USD Các công ty mô hình hàng đầu khác cộng lại cũng chỉ vài chục tỷ USD, so với CapEx của các công ty công nghệ lớn chỉ là một phần nhỏ....