ArkStream-Portfolio steigt $ENA $BIO $SOON Mehr wird kommen!

<401k: Krypto erobert 8,7 Billionen Dollar Pensionsfonds> Gestern unterzeichnete Trump eine Exekutive, die DOL und SEC auffordert, die Beschränkungen für alternative Vermögenswerte in Rentenkonten wie 401(k) neu zu bewerten, einschließlich Private Equity, Sachwerte und digitale Vermögenswerte. Das bedeutet, dass digitale Vermögenswerte erstmals offiziell auf die Bühne des amerikanischen Pensionssystems treten, die Grauzone wird klarer, und die Frage "Kann ich teilnehmen?" wird zu "Wie mache ich es konform?" Im Hintergrund wird die Tür zu 8,7 Billionen Dollar langfristigen Mitteln zum ersten Mal geöffnet. Die Geschichte lehrt uns, dass, sobald Pensionsmittel eintreten, dies zwangsläufig die Liquidität und Bewertung von Vermögenswerten in die Höhe treibt, was bereits bei US-Aktien, REITs und Schwellenmärkten bestätigt wurde. Krypto-Vermögenswerte stehen jetzt auf diesem Weg. Der Kern dieser Exekutive besteht darin, Krypto von "rechtlichem Risiko" in "systematisch kontrollierbar + prüfbar" zu verwandeln. Sie fordert eine Neugestaltung der Compliance-Grenzen für alternative Vermögenswerte gemäß dem ERISA von 1974, die Einrichtung von Sicherheitsklauseln zur Verringerung des Klagerisikos für Treuhänder und die Festlegung von Standards für Bewertung, Liquidität und Gebührenoffenlegung, damit Pensions-Treuhänder klare Richtlinien haben. Rückblickend auf 2022 versuchten Fidelity und ForUsAll, Bitcoin in 401(k)-Konten zu integrieren, wurden jedoch mit Warnungen und Klagen von DOL konfrontiert, was zu einem schnellen Schließen der Kanäle führte. Damals agierten Institutionen isoliert und testeten die politischen Grenzen; heute treibt das Weiße Haus direkt die interdisziplinäre Compliance-Gestaltung voran, und der regulatorische Ton hat sich von "Risikovermeidung" zu "Förderung der Umsetzung des Systems" gewandelt. Der 401(k)-Fonds ist riesig, mit einem Vermögen von über 8,7 Billionen Dollar im ersten Quartal 2025 und mehr als 90 Millionen Versicherten. Es handelt sich nicht um Spekulationsmittel, sondern um kontinuierliche Einzahlungen, langfristige Haltungen und passive Anpassungen. Selbst wenn Krypto nur 1% ausmacht, sind das jedes Jahr mehrere Milliarden Dollar stabiler Kaufdruck. Diese Widerstandsfähigkeit könnte die Kapitalstruktur und die Volatilität des Krypto-Marktes neu gestalten. Was bedeutet das für BTC und ETH? Stabile und langfristige Pensionsmittel werden zu einem Puffer für die Preise, reduzieren kurzfristige Rückgänge und starke Schwankungen und fördern gleichzeitig die institutionelle Anerkennung und Bestände. Diese Exekutive ist kein Signal für einen Ausbruch, sondern wird voraussichtlich ein Fenster von 12–18 Monaten öffnen. Zu diesem Zeitpunkt werden Bitcoin und Ethereum erheblich profitieren, und der Markt hat gestern bereits eine starke Rallye gezeigt. - ArkStream Daily Alpha 8.8

Am 30. Juli steht die Sitzung der US-Notenbank bevor, und der Markt hat nahezu die Wahrscheinlichkeit von "keiner Zinssenkung" auf 97% festgelegt. Für die nächsten vier FOMC-Sitzungen wird allgemein erwartet, dass es im September und Oktober jeweils eine Zinssenkung geben wird, während der Dezember noch nicht weit verbreitet als wahrscheinlich angesehen wird. Sollte das neueste Dot-Plot-Diagramm jedoch nur ein Signal für eine Zinssenkung in diesem Jahr senden, könnte der Markt unter Druck geraten und schwanken. Investoren benötigen mindestens zwei Zinssenkungserwartungen, um ihre Risikobereitschaft stabil zu halten. Der langsame Anstieg des Nasdaq spiegelt die Zinssenkungserwartungen wider, und die Stimmung ist auf einem hohen Niveau. Sobald "keine Zinssenkung" Realität wird, könnten Gelder schnell abgezogen werden, was zu Anpassungen bei Nasdaq und Bitcoin führen könnte. Umgekehrt kann der Markt stabil bleiben oder sogar leicht ansteigen, solange die US-Notenbank zukünftige Zinssenkungen andeutet. In einem angespannten makroökonomischen Umfeld zeigen sich allmählich strukturelle Chancen im Krypto-Bereich. Nach einer Korrektur des ETH/BTC-Wechselkurses zeigt Ethereum eine starke Leistung, und es gibt deutliche Anzeichen für einen Wechsel des Kapitals. Wall Street setzt verstärkt auf Ethereum, und der kurzfristige Trend bleibt stabil. Eine makroökonomische Korrektur könnte sich als Gelegenheit zur Positionierung erweisen. Sollte Ethereum die 4000-Dollar-Marke überschreiten, könnte die Altcoin-Saison eine neue Welle der Explosion erleben. — ArkStream Daily Alpha 7.28

<Im Gegensatz zu ETH hat Solana eine neue Positionierung für ICM veröffentlicht> Ethereum hat sich fest als "globale Abwicklungsschicht" etabliert, während Solana einen anderen Weg gewählt hat: die Schaffung einer standardmäßigen Ausführungsschicht für On-Chain-Kapitalmärkte. Es geht hierbei nicht nur um höhere TPS, sondern darum, durch composable, programmable und permissionless Mechanismen die Funktionsweise der Kapitalmärkte neu zu gestalten. Gestern haben @aeyakovenko, @MaxResnick1, @Austin_Federa, @KyleSamani und andere zentrale Akteure von Solana die "Internet Capital Markets (ICM)" Roadmap veröffentlicht. Dies ist nicht nur eine Erzählung, die dem RWA-Hype folgt, sondern eine grundlegende Neugestaltung der Rolle der Solana-Infrastruktur: vom Hochleistungs-Öffentlichen Blockchain hin zu einem anwendungszentrierten Finanzbetriebssystem. Traditionelle Finanzprobleme vs. On-Chain-Marktmöglichkeiten Traditionelle Kapitalmärkte werden von Intermediären dominiert, was zu langsamen Transaktionen, hohen Eintrittsbarrieren und fragmentierter Liquidität führt. On-Chain-native Märkte haben natürliche Vorteile: sie sind kombinierbar, programmierbar und rund um die Uhr verfügbar. In der Realität stellen RWA-Projekte jedoch oft nur eine On-Chain-Darstellung von Vermögenswerten dar, während echte Transaktionen und Abwicklungen weiterhin Off-Chain erfolgen. ICM (ursprünglich von @akshaybd vorgeschlagen) möchte dieses Missverhältnis beheben. Es soll On-Chain zum Ausführungsort für Transaktionen werden, nicht nur zur Vermögensdarstellung. Um dies zu erreichen, ist es nicht so einfach wie "ein Token On-Chain zu bringen"; es bedarf einer Verbesserung der zugrunde liegenden Leistung, einer Liberalisierung der Marktstruktur und einer koordinierten Zusammenarbeit mit dem regulatorischen Rahmen. Kernkonzept: Application-Controlled Execution (ACE) Derzeit wird die Mehrheit der On-Chain-Transaktionsreihenfolge von der Konsensschicht einheitlich gesteuert, wobei Anwendungen passiv empfangen. ACE hingegen schlägt einen Paradigmenwechsel vor: Die Sortierrechte liegen beim Protokoll, die Handelsregeln werden von der Anwendung definiert. Protokolle wie Drift und Jito werden ähnliche Designrechte wie Market Maker erhalten, um ihre Markt-Mikrostruktur zu optimieren. Das endgültige Ziel ist es, bis 2027 Aktien, Anleihen, Devisen, IP und andere Mainstream-Vermögenswerte tokenisiert On-Chain zu bringen und ein marktgerechtes, globales, On-Chain-natives Marktsystem ohne Intermediäre zu schaffen. Drei Hauptmodule der Roadmap: Anwendungsgeführtes Mikrostrukturdesign: Entwickler können mehrere Schlüsselparameter anpassen, um die Marktlogik vollständig zu steuern: •Privatsphäre vs. Transparenz •Drosselmechanismen vs. vollständige Offenheit •Handelsinklusion vs. starke Endgültigkeit •Zentralisierte Bereitstellung vs. dezentrale Ausführung •Maker-first vs. Taker-first •Flexibles Design vs. vordefinierte Regeln Jitos BAM ist ein typisches Beispiel, das den Übergang von "Geschwindigkeit ist König" zu "Regeln sind programmierbar" vollzieht und den ersten Grundstein für die ACE-Praxis legt. Entwicklung der Ausführungspfade: •Kurzfristig (1–3 Monate): Einführung von Jito BAM und Anza-Client, Optimierung der Slot-Level-Konsistenz und Transaktionsverzögerung; •Mittelfristig (3–9 Monate): Das DoubleZero-Netzwerk wird die Verzögerung auf 100 ms reduzieren, das Alpenglow-Protokoll wird die Endgültigkeit auf 150 ms senken, das APE-Modul wird den Replay-Pfad bereinigen; •Langfristig (bis 2027): Einführung eines Mehrfach-Leitermechanismus und protokollgesteuertes ACE zur Unterstützung einer hochgradig parallelen On-Chain-Kapitalmarktinfrastruktur. RWA-getriebenen Kapitalzugang: Dies wird die On-Chain-TVL erheblich steigern und mehr RWA-Projekte sowie TradFi-Kapital anziehen, während On-Chain-IPO, Anleiheausgaben und andere Szenarien zur Norm werden. Aber regulatorische Unsicherheiten bleiben eine Hauptvariable; derzeit hat xStocks versucht, Wertpapiere auf der Grundlage des SEC-Rahmens auszugeben, und der Compliance-Weg wird noch aufgebaut. Sobald ACE erfolgreich implementiert ist, wird der Eintritt von Institutionen nicht mehr die Frage "ob" sein, sondern "wann". ICM ist eine Neuausrichtung der Erzählung von Solana und eine Erklärung des Weges: Solana ist nicht mehr nur "eine leistungsstarke öffentliche Blockchain", sondern versucht, das zugrunde liegende Betriebssystem für On-Chain-Kapitalmärkte zu werden. - ArkStream Daily Alpha 7.25

Schwungrad, das zwischen zwei Portfolios schwingt Mehr wird kommen

Großer Schritt nach vorne $ENA

Habe etwas $BTCM für $4,15 nach der Ankündigung des SOL-Schatzamts gekauft. Erwarteter NAV: 300M MC bei 4,15: 66M NAV/MC: ~5 Und es ist in 30 Minuten auf $10 gestiegen! Meme-Sommer ist zurück an der US-Börse.

BREAKING: xAI kündigt Grok 4 an "Es kann auf übermenschlichem Niveau logisch denken!" Hier ist alles, was Sie wissen müssen:

Das Projekt, das gestern besprochen wurde, hat sich gegenseitig schlecht gemacht, viele Freunde können sich damit identifizieren. Letztendlich kann man nicht einfach jedem Einzelnen die Schuld geben, das ist ein systemisches Problem. Das Incentive-Modell von crypto motiviert die Gründer von Grund auf, sofort Geld zu machen, während sie Kleinanleger/Investoren ausrauben und gegen langfristigen Aufbau sind: - Einfach an die Börse gehen, ohne Produkt, ohne Gewinn, mit einer Marktkapitalisierung von mehreren Millionen. - Die Projektteams haben tausend Möglichkeiten, ihre Token zu verstecken und die Bedingungen zu ändern, um beim Start zu verkaufen. - Es gibt keine SEC-Regulierung, keine Informationspflicht und erst recht keine rechtlichen Konsequenzen. Vitalik hat einmal für ein Meilenstein-basiertes Token-Unlock plädiert, aber kein Gründer war bereit, sich selbst in Bezug auf sein hart verdientes Geld zu beschränken. Ich habe mit eigenen Ohren gehört, wie zwei Gründer von Projekten mit einer Marktkapitalisierung unter den Top 300 sagten, dass es besser sei, ein paar Jahre hart zu arbeiten, als nach der Finanzierung von EOS/Gnosis im Jahr 2017 einfach BTC/ETH zu verkaufen und sich zurückzulehnen. Wenn schlechte Akteure die besten Belohnungen erhalten, ist es für gute Akteure schwer, sich abzugrenzen. Diejenigen, die sich dennoch für den Aufbau entscheiden, tun dies aus Gewissen und Glauben; sie sind die respektabelsten Variablen in diesem systemischen Versagen. ArkStream hatte das Glück, einige davon zu unterstützen, und das ist auch der Antrieb, warum wir weiterhin investieren.

Crypto ist bis heute gekommen, die Projektteams vergleichen sich gegenseitig, und es sollte jemand das Fenster zerbrechen. Vor zwei Jahren haben wir in ein Projekt investiert, das letztes Jahr auf Binance gelistet wurde. Aber eine Woche vor der Listung hat das Projektteam heimlich die Emission um 60% erhöht und gesagt, es sei ein "Ökosystem-Zuschuss". Erst als wir dieses Jahr fast die Freigabe hatten, wurden wir informiert: Wir haben in die FDV vor der Erhöhung investiert, nicht in die FDV nach der Erhöhung um 60%. Das bedeutet: Die Vertragsbedingungen, in die du investiert hast, erkenne ich nicht mehr an; Ich investiere seit 8 Jahren in Crypto und habe so etwas zum ersten Mal erlebt. Wir haben jeden einzelnen der Investoren dieses Projekts kontaktiert und festgestellt, dass alle sehr unzufrieden sind. Ich fragte: "Was habt ihr vor?" Die meisten antworteten: "Da kann man nichts machen, wir warten, was der Lead-Investor sagt." Warten auf den Lead-Investor? Dieses Projekt wurde vom Lead-Investor gefördert. Das hat mich zum Lachen gebracht. Jetzt sind nur wir VCs noch dabei, den Fortschritt zu verfolgen, jede Woche mit dem Projektteam zu kommunizieren und eine Erklärung zu fordern. Nietzsche sagte, Der Wille der Starken wird als gefährlich angesehen, Die Nachgiebigkeit der Schwachen wird von der Gesellschaft als "rational, vorsichtig, konsensfähig" definiert. Unsere Generation von VCs hat am meisten Angst vor "Nicht-Anpassung" — Deshalb sind wir zu "emotionalen" VCs geworden, zu "nicht ausreichend anständigen" Ausreißern. Und Schweigen, so tun, als hätte man es nicht gesehen, und mit dem Strom schwimmen, wird stattdessen als "reif", "strategisch", "verstehend" angesehen. Aber du und ich wissen, dass Crypto bis heute gekommen ist, die Projektteams vergleichen sich gegenseitig, und es sollte jemand das Fenster zerbrechen. Wir sind keine Schafe, die so tun, als würden sie schlafen.