Portofolio ArkStream melonjak $ENA $BIO $SOON Lebih banyak lagi yang akan datang!

<401k: Crypto meraih 8,7 triliun pensiun > Kemarin, Trump menandatangani perintah eksekutif yang meminta DOL dan SEC untuk mengevaluasi kembali pembatasan aset alternatif di akun pensiun seperti 401 (k), yang mencakup aset pribadi, fisik dan digital. Ini berarti bahwa untuk pertama kalinya, aset digital telah secara resmi berdiri di panggung desain sistem pensiun AS, dan area abu-abu telah menjadi jelas, dan "apakah Anda dapat masuk" telah menjadi "bagaimana melakukannya dengan patuh". Di belakangnya adalah pembukaan pertama pintu untuk dana jangka panjang senilai $8,7 triliun. Sejarah memberi tahu kita bahwa begitu dana pensiun memasuki pasar, mereka pasti akan mempromosikan likuiditas dan penilaian aset, yang telah diverifikasi oleh saham AS, REIT, dan pasar negara berkembang. Aset kripto, sekarang berdiri di jalur ini. Inti dari perintah eksekutif ini adalah mengubah enkripsi dari "petualangan hukum" menjadi "sistem yang dapat dikontrol + dapat diaudit". Ini menyerukan untuk membentuk kembali batas-batas kepatuhan ERISA untuk aset alternatif pada tahun 1974, menetapkan ketentuan safe harbor untuk mendinginkan risiko litigasi bagi wali amanat, dan mengklarifikasi standar penilaian, likuiditas dan pengungkapan biaya sehingga wali pensiun memiliki aturan untuk diikuti. Melihat kembali tahun 2022, Fidelity dan ForUsAll mencoba memasukkan Bitcoin ke akun 401(k), tetapi saluran tersebut dengan cepat ditutup karena peringatan risiko DOL dan gelombang tuntutan hukum. Pada saat itu, lembaga itu berjuang sendirian, dan keunggulan kebijakan tergoda; Sekarang Gedung Putih yang secara langsung mempromosikan desain kepatuhan lintas departemen, dan nada peraturan telah berubah dari "mencegah risiko" menjadi "mempromosikan implementasi sistem". Kumpulan modal 401(k) sangat besar, dengan aset melebihi $8,7 triliun pada Q1 2025 dan lebih dari 90 juta orang yang diasuransikan. Mereka bukan dana spekulatif, tetapi dana berdarah besi yang terus menyetor, bertahan untuk waktu yang lama, dan menyesuaikan posisi secara pasif. Bahkan jika kripto hanya menyumbang 1%, itu adalah puluhan miliar dolar dalam pembelian stabil setiap tahun. Ketahanan ini cukup untuk membentuk kembali struktur keuangan dan karakteristik volatilitas pasar kripto. Apa artinya ini bagi BTC dan ETH? Dana pensiun yang stabil dan jangka panjang akan menjadi penyangga harga, mengurangi penurunan jangka pendek dan fluktuasi tajam, serta mempromosikan pengakuan dan pemosisian institusional. Perintah eksekutif itu bukan sinyal wabah dan diperkirakan akan membuka jendela 12-18 bulan. Saat itu, Bitcoin dan Ethereum akan sangat diuntungkan, dan pasar juga memberikan kenaikan yang kuat kemarin. - ArkStream Daily Alpha 8.8

Saat pertemuan suku bunga Fed mendekati pada 30 Juli, pasar hampir terkunci dalam "tidak ada pemotongan suku bunga", dengan probabilitas 97%. Empat pertemuan FOMC berikutnya umumnya diperkirakan akan mengalami penurunan suku bunga pada bulan September dan Oktober, dan Desember belum disukai secara luas. Tetapi jika dot plot terbaru hanya merilis sinyal satu penurunan suku bunga tahun ini, pasar mungkin berada di bawah tekanan dan fluktuatif. Investor membutuhkan setidaknya dua ekspektasi penurunan suku bunga untuk menstabilkan selera risiko mereka. Kenaikan Nasdaq yang lambat mencerminkan ekspektasi pemotongan suku bunga, dan sentimen berada pada level tinggi. Setelah "tidak ada pemotongan suku bunga" diuangkan, dana dapat ditarik dengan cepat, dan Nasdaq dan Bitcoin dapat menyesuaikan. Sebaliknya, selama The Fed mengisyaratkan pemotongan suku bunga di masa depan, pasar sebagian besar dapat tetap stabil atau bahkan sedikit rebound. Di bawah lingkungan makro yang tegang, peluang struktural di lingkaran mata uang secara bertahap muncul. Setelah nilai tukar ETH/BTC terkoreksi, Ethereum berkinerja kuat, dan ada tanda-tanda pertukaran modal yang jelas. Wall Street telah meningkatkan bobotnya pada Ethereum, dan tren jangka pendek tetap stabil. Penarikan mundur makro telah menjadi jendela tata letak. Jika Ethereum dapat menembus $4.000, musim altcoin dapat mengantarkan gelombang ledakan baru. — ArkStream Daily Alpha 7.28

< tidak selaras dengan ETH, Solana merilis > pemosisian baru untuk ICM Ethereum telah dengan kuat menempati posisi "lapisan penyelesaian global", sementara Solana telah memilih jalur yang berbeda: menciptakan lapisan eksekusi default untuk pasar modal on-chain. Ini bukan hanya masalah TPS yang lebih tinggi, tetapi mekanisme yang dapat dikomposisi, dapat diprogram, dan tanpa izin yang menulis ulang cara pasar modal beroperasi. Baru kemarin, @aeyakovenko menarik peserta inti Solana seperti @MaxResnick1, @Austin_Federa, dan @KyleSamani untuk merilis peta jalan "Internet Capital Markets (ICM)". Ini bukan narasi yang mengejar hotspot RWA, tetapi pembentukan ulang mendasar dari peran infrastruktur Solana: dari rantai publik berkinerja tinggi menjadi sistem operasi keuangan yang berpusat pada aplikasi. Masalah keuangan tradisional vs. peluang pasar on-chain Pasar modal tradisional didominasi oleh perantara, dengan transaksi yang lambat, ambang batas tinggi, dan likuiditas yang terfragmentasi. Marketplace native on-chain memiliki keunggulan alami: composable, dapat diprogram, dan sepanjang waktu. Namun, pada kenyataannya, proyek RWA seringkali hanya menempatkan aset di rantai, dan transaksi dan penyelesaian riil masih diselesaikan secara off-chain. Ketidakselarasan inilah yang ingin diselesaikan oleh ICM (awalnya diusulkan oleh @akshaybd). Jadikan on-chain sebagai tempat untuk eksekusi transaksi, bukan hanya lapisan tampilan aset. Untuk mencapai hal ini, tidak hanya sesederhana "mengeluarkan token di rantai", tetapi juga membutuhkan peningkatan kinerja yang mendasarinya, liberalisasi struktur pasar, dan sinergi dengan kerangka peraturan. Konsep Inti: Eksekusi yang Dikendalikan Aplikasi (ACE) Saat ini, sebagian besar pesanan transaksi on-chain dijadwalkan secara seragam oleh lapisan konsensus, dan aplikasi diterima secara pasif. ACE, di sisi lain, mengusulkan perubahan paradigma: hak untuk mendapatkan peringkat ada di tangan protokol, dan aturan transaksi disesuaikan oleh aplikasi. Protokol seperti Drift dan Jito akan menerima hak desain yang mirip dengan pembuat pasar untuk mengoptimalkan struktur mikro pasar mereka sendiri. Tujuan utamanya adalah untuk mentokenisasi aset arus utama seperti saham, obligasi, valuta asing, dan IP pada rantai pada tahun 2027, memasuki sistem pasar tanpa perantara, arus global, dan asli on-chain. Tiga modul peta jalan: Desain struktur mikro yang dipimpin aplikasi: Pengembang dapat menyesuaikan beberapa dimensi utama untuk mencapai kontrol penuh atas logika operasi pasar: • Privasi vs transparansi • Mekanisme batas kecepatan vs terbuka penuh • Inklusivitas transaksi vs. finalitas yang kuat • Penyebaran terpusat vs eksekusi terdesentralisasi •Pembuat-pertama vs Pengambil pertama • Arsitektur fleksibel vs aturan prasetel BAM Jito adalah contoh utama perpindahan dari "kecepatan adalah raja" ke "aturan yang dapat diprogram", meletakkan landasan pertama dari praktik ACE. Evolusi jalur eksekusi: • Jangka pendek (1-3 bulan): Meluncurkan klien Jito BAM dan Anza untuk mengoptimalkan konsistensi tingkat slot dan latensi transaksi. • Dalam jangka menengah (3–9 bulan), jaringan oubleZero :D akan mengompresi latensi sebesar 100ms, protokol Alpenglow akan mengurangi finalitas menjadi 150ms, dan modul APE akan membersihkan jalur pemutaran ulang; • Jangka panjang (hingga 2027): Menerapkan mekanisme pemimpin multi-konkurensi dan ACE tingkat protokol untuk mendukung infrastruktur pasar modal on-chain konkurensi tinggi. Dana yang digerakkan oleh RWA: Ini akan secara signifikan meningkatkan TVL on-chain, menarik lebih banyak proyek RWA dan arus modal TradFi, dan menormalkan skenario seperti IPO on-chain dan penerbitan obligasi. Namun, ketidakpastian peraturan masih menjadi variabel utama, dan saat ini perusahaan seperti xStocks telah berusaha untuk menerbitkan sekuritas berdasarkan kerangka kerja SEC, dan jalur kepatuhan masih dalam pembangunan. Setelah ACE berhasil dikerahkan, penerimaan institusional tidak lagi menjadi pertanyaan "jika" tetapi "kapan." ICM adalah restart dari narasi Solana dan pernyataan jalur: Solana bukan lagi hanya "rantai publik berkinerja tinggi", tetapi mencoba menjadi sistem operasi yang mendasari pasar modal on-chain. - ArkStream Daily Alpha 7.25

Roda gila berayun di antara dua portofolio Lebih banyak lagi yang akan datang

Langkah besar ke depan $ENA

Naik beberapa $BTCM di $ 4,15 setelah pengumuman perbendaharaan SOL Nav diharapkan: 300M MC pada 4.15: 66M NAV / MC: ~ 5 Dan itu meroket menjadi $10 dalam 30 menit! Musim panas meme kembali ke saham AS.

BREAKING: xAI mengumumkan Grok 4 "Itu bisa bernalar pada tingkat manusia super!" Inilah semua yang perlu Anda ketahui:

Pesta proyek yang saya bicarakan kemarin lebih buruk satu sama lain, dan banyak teman beresonansi Dalam analisis terakhir, Anda tidak bisa hanya menyalahkan setiap individu, ini adalah penyakit sistemik Model insentif Crypto, yang memberi insentif kepada para pendiri untuk mencairkan secara instan dari bawah, investor/investor ritel RUG, dan menentang konstruksi jangka panjang: - Mudah didapatkan di bursa, tidak ada produk, tidak ada keuntungan, kapitalisasi pasar dari ratusan juta - Ada ribuan cara bagi tim proyek untuk menyembunyikan chip dan mengubah syarat dan ketentuan pasar - Tidak ada peraturan SEC, tidak ada kewajiban pengungkapan, dan tidak ada biaya hukum Vitalik telah menyerukan pembukaan kunci token berbasis tonggak sejarah, tetapi tidak ada pendiri yang mau membelenggu uang sungguhannya. Saya pribadi telah mendengar dua pendiri di 300 teratas berdasarkan kapitalisasi pasar mengatakan bahwa lebih baik membangun selama beberapa tahun daripada menjualnya langsung sebagai BTC/ETH setelah mengumpulkan dana dalam 17 tahun. Ketika aktor jahat mendapatkan hadiah yang paling murah hati, sulit bagi aktor yang baik untuk berdiri sendiri. Jadi orang-orang yang masih memilih untuk membangun, semua dengan hati nurani dan iman, adalah variabel yang paling terhormat dalam kegagalan sistemik ini. ArkStream beruntung dapat mendukung beberapa dari mereka, dan ini adalah motivasi bagi kami untuk terus berinvestasi.

Crypto telah datang hingga hari ini, dan tim proyek lebih buruk satu sama lain, dan seseorang harus memecahkan jendela dalam masalah ini. Kami berinvestasi dalam sebuah proyek dua tahun lalu dan ditayangkan di Binance tahun lalu. Tetapi hanya seminggu sebelum pencatatan, partai proyek diam-diam mengeluarkan tambahan 60%, dengan mengatakan bahwa itu adalah "subsidi ekologis". Baru tahun ini dibuka, dan saya diberitahu bahwa: Kami berinvestasi dalam FDV sebelum penerbitan tambahan, bukan FDV setelah penerbitan tambahan sebesar 60%. Dengan kata lain: Saya tidak mengakui ketentuan perjanjian yang Anda pilih; Saya telah berinvestasi dalam kripto selama 8 tahun dan ini pertama kalinya saya mengalami operasi semacam ini. Kami menghubungi lebih dari selusin investor dalam proyek ini satu per satu, dan menemukan bahwa mereka semua sangat tidak puas. Saya bertanya, "Apa yang akan Anda lakukan?" ” Sebagian besar balasannya adalah: "Tidak mungkin, tunggu pemeran utama untuk melihat apa yang harus dikatakan." ” Menunggu investasi utama? Proyek ini adalah inkubasi utama. Membuatku tertawa padanya. Jadi sekarang, hanya VC kami yang masih mengejar kemajuan, berkomunikasi dengan tim proyek setiap minggu, dan meminta penjelasan. Nietzsche berkata, Kehendak yang kuat akan dilihat sebagai bahaya, Konsesi yang lemah didefinisikan oleh masyarakat sebagai "rasional, bijaksana, dan konsensus". Generasi VC kami paling takut pada "tidak bersosialisasi" - Jadi kami menjadi VC yang "emosional", outlier yang "tidak layak". Dan diam, berpura-pura tidak melihat, dan mendorong perahu dengan air pasang telah menjadi "dewasa", "strategis", dan "dapat dimengerti". Tetapi Anda dan saya sama-sama tahu bahwa kripto telah datang hingga hari ini, dan tim proyek lebih buruk satu sama lain, dan seseorang harus memecahkan jendela dalam masalah ini. Kami tidak berpura-pura menjadi domba tidur.