ArkStream portfolio stijgt $ENA $BIO $SOON Meer komt eraan!

<401k: crypto verovering van 8,7 biljoen pensioenfondsen> Gisteren ondertekende Trump een uitvoerend bevel, waarin hij de DOL en SEC opdraagt om de beperkingen van 401(k) en andere pensioenrekeningen op alternatieve activa opnieuw te evalueren, inclusief private equity, fysieke en digitale activa. Dit betekent dat digitale activa voor het eerst officieel op het podium van het Amerikaanse pensioenstelsel staan, de grijze gebieden worden helder, en "kunnen we deelnemen" verandert in "hoe kunnen we compliant zijn". Achter dit alles gaat de deur naar 8,7 biljoen dollar aan langetermijnkapitaal voor het eerst open. De geschiedenis leert ons dat zodra pensioenfondsen binnenkomen, dit onvermijdelijk de liquiditeit en waardering van activa zal stimuleren, wat we hebben gezien in de Amerikaanse aandelenmarkt, REIT's en opkomende markten. Crypto-activa staan nu op dit pad. De kern van dit uitvoerend bevel is om crypto van "juridisch avontuur" te veranderen in "institutioneel beheersbaar + auditbaar". Het vereist een herziening van de nalevingsgrenzen voor alternatieve activa zoals vastgesteld in de ERISA van 1974, het opzetten van veilige havens om de rechtsrisico's voor trustees te verlagen, en het verduidelijken van normen voor waardering, liquiditeit en kosten openbaarmaking, zodat pensioen trustees richtlijnen hebben om te volgen. Terugkijkend naar 2022, probeerden Fidelity en ForUsAll Bitcoin in 401(k) rekeningen te krijgen, maar kregen te maken met risico-waarschuwingen van de DOL en een golf van rechtszaken, waardoor de kanalen snel werden gesloten. Toen was het een individuele strijd van instellingen, die de beleidsgrenzen opzochten; nu is het Witte Huis direct betrokken bij het bevorderen van een interdepartementaal compliance-ontwerp, waarbij de regulering verschuift van "risico's vermijden" naar "institutionele implementatie bevorderen". De 401(k) kapitaalpool is enorm, met activa die in Q1 2025 de 8,7 biljoen dollar zullen overschrijden, en meer dan 90 miljoen verzekerden. Dit zijn geen speculatieve fondsen, maar duurzame instap, langetermijnbeleggingen en passieve herallocaties van robuuste fondsen. Zelfs als crypto slechts 1% vertegenwoordigt, is dat nog steeds honderden miljoenen dollars aan stabiele aankopen per jaar. Deze veerkracht is voldoende om de kapitaalstructuur en volatiliteitskenmerken van de crypto-markt te hervormen. Wat betekent dit voor BTC en ETH? Stabiele en langetermijn pensioenfondsen zullen fungeren als een buffer voor de prijs, waardoor kortetermijnval en sterke volatiliteit worden verminderd, terwijl ze tegelijkertijd institutionele erkenning en posities bevorderen. Dit uitvoerend bevel is geen signaal voor een explosie, maar zal naar verwachting een venster van 12-18 maanden openen. Tegen die tijd zullen Bitcoin en Ethereum aanzienlijk profiteren, en de markt heeft gisteren al een sterke stijging laten zien. - ArkStream Daily Alpha 8.8

Met de vergadering van de Federal Reserve op 30 juli in aantocht, heeft de markt bijna de kans op een "geen renteverlaging" vastgelegd, met een kans van maar liefst 97%. Voor de komende vier FOMC-vergaderingen wordt algemeen verwacht dat er in september en oktober elk één renteverlaging zal zijn, terwijl december nog niet breed wordt ondersteund. Maar als de nieuwste dot plot slechts één signaal voor een renteverlaging dit jaar afgeeft, kan de markt onder druk komen te staan. Beleggers hebben ten minste twee renteverlagingen nodig om hun risicobereidheid te stabiliseren. De langzame stijging van de Nasdaq weerspiegelt de verwachtingen van renteverlagingen, met een hoge emotionele toestand. Zodra "geen renteverlaging" wordt bevestigd, kunnen fondsen snel terugtrekken, wat kan leiden tot aanpassingen in zowel de Nasdaq als Bitcoin. Omgekeerd, zolang de Federal Reserve de mogelijkheid van toekomstige renteverlagingen suggereert, kan de markt stabiel blijven of zelfs licht herstellen. In een gespannen macro-omgeving beginnen structurele kansen in de cryptowereld zich geleidelijk te manifesteren. Na een correctie in de ETH/BTC-wisselkoers, blijft Ethereum sterk presteren, met duidelijke tekenen van fondswisseling. Wall Street verhoogt zijn inzet op Ethereum, en de kortetermijntrend blijft robuust. Een macro-correctie kan zelfs een kans bieden om in te stappen. Als Ethereum de $4000 kan doorbreken, kan de altcoin-seizoen een nieuwe explosie tegemoet zien. — ArkStream Daily Alpha 7.28

<In tegenstelling tot ETH, Solana lanceert nieuwe positionering voor ICM> Ethereum heeft stevig de positie van "wereldwijde afrekenlaag" veroverd, terwijl Solana een andere weg heeft gekozen: het creëren van de standaard uitvoeringslaag voor on-chain kapitaalmarkten. Dit is niet alleen een kwestie van hogere TPS, maar het herschrijven van de werking van kapitaalmarkten door middel van composable, programmeerbare en permissionless mechanismen. Gisteren heeft @aeyakovenko samen met @MaxResnick1, @Austin_Federa, @KyleSamani en andere kernspelers van Solana de "Internet Capital Markets (ICM)" routekaart gepresenteerd. Dit is geen narratief dat de RWA-hype volgt, maar een fundamentele herstructurering van de rol van Solana-infrastructuur: van een high-performance public chain naar een applicatie-gecentreerd financieel besturingssysteem. Pijnpunten in de traditionele financiën vs kansen op de on-chain markt Traditionele kapitaalmarkten worden gedomineerd door tussenpersonen, met trage transacties, hoge drempels en gesplitste liquiditeit. On-chain native markten hebben inherente voordelen: ze zijn composable, programmeerbaar en 24/7 beschikbaar. In de praktijk zijn RWA-projecten vaak slechts een manier om activa on-chain weer te geven, terwijl echte transacties en afrekeningen nog steeds off-chain plaatsvinden. ICM (oorspronkelijk voorgesteld door @akshaybd) wil deze discrepantie oplossen. Het doel is om on-chain de uitvoeringsplaats voor transacties te maken, en niet alleen een laag voor activa-weergave. Om dit te bereiken, is het niet zo eenvoudig als "een token on-chain uitgeven"; er is ook een verbetering van de onderliggende prestaties, liberalisering van de marktstructuur en samenwerking met het regelgevingskader nodig. Kernconcept: Application-Controlled Execution (ACE) Momenteel wordt de meeste on-chain transactievolgorde centraal gecoördineerd door de consensuslaag, waarbij applicaties passief ontvangen. ACE stelt echter een paradigmaverschuiving voor: de volgorde wordt beheerd door het protocol, en de transactieregels worden door de applicatie gedefinieerd. Protocollen zoals Drift en Jito zullen vergelijkbare ontwerpmogelijkheden als market makers krijgen, om hun eigen markt microstructuur te optimaliseren. Het uiteindelijke doel is om vóór 2027 mainstream activa zoals aandelen, obligaties, valuta en IP on-chain te tokeniseren en een marktstructuur zonder tussenpersonen, met wereldwijde liquiditeit en on-chain native kenmerken te creëren. Drie hoofdmodules van de routekaart: Applicatie-gedreven microstructuurontwerp: Ontwikkelaars kunnen meerdere belangrijke dimensies aanpassen om volledige controle over de marktwerking te krijgen: • Privacy vs transparantie • Snelheidsbeperkingen vs volledige openheid • Inclusiviteit van transacties vs sterke finaliteit • Geconcentreerde implementatie vs gedecentraliseerde uitvoering • Maker-first vs Taker-first • Flexibele architectuur vs vooraf gedefinieerde regels Jito's BAM is een typisch voorbeeld, dat de verschuiving van "snelheid is koning" naar "regels zijn programmeerbaar" markeert, en de eerste basis legt voor de ACE-praktijk. Evolutie van de uitvoeringspaden: • Korte termijn (1–3 maanden): Lancering van Jito BAM en Anza-client, optimalisatie van slot-level consistentie en transactietijd; • Middellange termijn (3–9 maanden): DoubleZero-netwerk zal de vertraging met 100 ms verminderen, Alpenglow-protocol zal de finaliteit verlagen tot 150 ms, APE-module zal de replay-path opschonen; • Lange termijn (tot 2027): Implementatie van een multi-concurrentie leiderschapsmechanisme en protocol-niveau ACE, ter ondersteuning van een hoog concurrentie-capitaalmarktinfrastructuur on-chain. RWA-gedreven kapitaalinstroom: Dit zal de on-chain TVL aanzienlijk verhogen, meer RWA-projecten en TradFi-kapitaal aantrekken, en on-chain IPO's, obligatie-uitgiftes en andere scenario's zullen normaal worden. Maar de onzekerheid in de regelgeving blijft een belangrijke variabele; momenteel heeft xStocks geprobeerd om effecten uit te geven op basis van het SEC-kader, en het pad naar compliance wordt nog steeds opgebouwd. Zodra ACE succesvol is geïmplementeerd, zal de instroom van instellingen niet langer een kwestie van "of" zijn, maar van "wanneer". ICM is een herstart van het narratief van Solana en een verklaring van de richting: Solana is niet langer alleen een "krachtige public chain", maar probeert een on-chain kapitaalmarktsysteem te worden.

Vliegwiel dat tussen twee portefeuilles zwaait Meer volgt

Grote stap vooruit $ENA

Ik heb wat $BTCM gekocht voor $4,15 na de aankondiging van de SOL-schatkist. Verwachte NAV: 300M MC bij 4,15: 66M NAV/MC: ~5 En het steeg naar $10 in 30 minuten! Meme-zomer is weer terug op de Amerikaanse beurs.

BREAKING: xAI kondigt Grok 4 aan "Het kan redeneren op een supermenselijk niveau!" Hier is alles wat je moet weten:

Gisteren werd er gesproken over hoe projectteams elkaar de schuld geven, veel vrienden herkenden zich hierin. Uiteindelijk kan je niet elk individu de schuld geven, dit is een systemisch probleem. Het incentive model van crypto moedigt vanaf de basis oprichters aan om onmiddellijk te cashen, wat leidt tot rugpulls van kleine investeerders: - Gemakkelijk op de beurs, zonder product, zonder winst, met een marktkapitalisatie van enkele miljoenen. - Projectteams hebben duizenden manieren om tokens te verbergen en voorwaarden te wijzigen, en verkopen bij de opening. - Geen SEC-regulering, geen informatieplicht, en al helemaal geen juridische gevolgen. Vitalik heeft ooit gepleit voor milestone-based token unlock, maar geen enkele oprichter wil zich aan hem binden en zijn eigen geld vastzetten. Ik heb met eigen oren twee oprichters van projecten met een marktkapitalisatie in de top 300 horen zeggen: "Het is beter om jaren te lijden met bouwen, dan om na het ophalen van fondsen in 2017 met EOS/Gnosis direct BTC/ETH te verkopen en achterover te leunen." Wanneer slechte actoren de grootste beloningen ontvangen, is het voor goede actoren moeilijk om alleen te blijven. Dus degenen die nog steeds kiezen om te bouwen, doen dit puur uit geweten en geloof; zij zijn de meest respectabele variabelen in dit systemische falen. ArkStream heeft het geluk gehad om enkele van deze projecten te ondersteunen, en dat is ook onze voortdurende motivatie om te investeren.

Crypto is tot nu toe gekomen, en de projectteams vergelijken wie het slechtste is; dit moet door iemand worden aangepakt. Twee jaar geleden hebben we in een project geïnvesteerd, dat vorig jaar op Binance werd gelanceerd. Maar een week voor de lancering heeft het projectteam stiekem 60% extra tokens uitgegeven, en ze zeiden dat het "ecologische subsidies" waren. Pas dit jaar, vlak voor de unlock, vertelden ze ons: We hebben geïnvesteerd op basis van de FDV vóór de extra uitgifte, niet de FDV na de 60% extra uitgifte. Met andere woorden: de voorwaarden waarop je hebt geïnvesteerd, erken ik niet meer; Ik investeer al 8 jaar in crypto, en dit is de eerste keer dat ik zo'n actie tegenkom. We hebben contact opgenomen met tientallen investeerders van dit project en ontdekten dat iedereen erg ontevreden was. Ik vroeg: "Wat zijn de plannen?" De meeste antwoorden waren: "Er is niets te doen, we wachten op de lead-investeerder om te zien wat hij zegt." Wachten op de lead-investeerder? Dit project is juist door de lead-investeerder gefinancierd. Dat maakte me boos en aan het lachen tegelijk. Dus nu zijn wij, de VC's, de enigen die de voortgang blijven volgen, elke week met het projectteam communiceren en om uitleg vragen. Nietzsche zei, De wil van de sterke wordt als gevaarlijk beschouwd, De terugtrekking van de zwakken wordt door de samenleving gedefinieerd als "rationeel, voorzichtig, consensus". Onze generatie VC's is het meest bang voor "niet in de pas lopen" — Dus zijn we "emotionele" VC's geworden, en zijn we "niet genoeg fatsoenlijk" als outliers. En zwijgen, doen alsof je het niet ziet, en met de stroom meegaan, wordt in plaats daarvan gezien als "volwassen", "strategisch", "begrijpt de situatie". Maar jij en ik weten dat crypto tot nu toe is gekomen, en de projectteams vergelijken wie het slechtste is; dit moet door iemand worden aangepakt. Wij zijn geen schapen die doen alsof ze slapen.