ArkStream-portföljen växer $ENA $BIO $SOON Mer kommer!

<401k: Krypto tar hem 8,7 biljoner pensions> Igår undertecknade Trump en verkställande order som ber DOL och SEC att omvärdera restriktioner för alternativa tillgångar på pensionskonton som 401(k), som täcker privata, fysiska och digitala tillgångar. Detta innebär att digitala tillgångar för första gången officiellt har stått på scenen för utformningen av det amerikanska pensionssystemet, och gråzonen har blivit tydlig, och "om du kan komma in" har blivit "hur man gör det i enlighet med reglerna". Bakom det finns den första öppningen av dörren till 8,7 biljoner dollar i långsiktiga fonder. Historien lär oss att när pensionsfonder väl kommer in på marknaden kommer de oundvikligen att främja likviditeten och värderingen av tillgångar, vilket har verifierats av amerikanska aktier, REITs och tillväxtmarknader. Kryptotillgångar står nu på denna väg. Kärnan i denna exekutiva order är att ändra kryptering från "lagligt äventyr" till "systemkontrollerbart + granskningsbart". Det kräver att man 1974 omformar gränserna för efterlevnad av ERISA för alternativa tillgångar, att man inför safe harbor-bestämmelser för att dämpa risken för rättstvister för förvaltare och att man förtydligar standarder för värdering, likviditet och kostnadsredovisning så att pensionsförvaltare har regler att följa. När man ser tillbaka på 2022 försökte Fidelity och ForUsAll få in Bitcoin på 401(k)-konton, men kanalen stängdes snabbt på grund av DOL-riskvarningar och en våg av stämningar. På den tiden kämpade institutionen ensam, och den politiska udden var frestad; Nu är det Vita huset som direkt främjar utformningen av regelefterlevnaden mellan departementen, och den regulatoriska tonen har ändrats från "förebygga risker" till "främja implementeringen av systemet". 401(k)-kapitalpoolen är enorm, med tillgångar som överstiger 8,7 biljoner dollar under Q1 2025 och mer än 90 miljoner försäkrade människor. De är inte spekulativa fonder, utan järnblodiga fonder som fortsätter att sätta in, hålla under lång tid och passivt justera positioner. Även om krypto bara står för 1 % är det tiotals miljarder dollar i stabila köp varje år. Denna motståndskraft är tillräcklig för att omforma den finansiella strukturen och volatilitetsegenskaperna på kryptomarknaden. Vad innebär detta för BTC och ETH? Stabila och långsiktiga pensionsfonder kommer att bli en buffert för priser, minska kortsiktiga fall och kraftiga fluktuationer och främja institutionellt erkännande och positionering. Den exekutiva ordern är inte en utbrottssignal och förväntas öppna ett fönster på 12-18 månader. Då kommer Bitcoin och Ethereum att gynnas stort, och marknaden gav också en stark uppgång igår. - ArkStream Daglig Alpha 8.8

När Feds räntemöte närmar sig den 30 juli är marknaden nästan låst i "inga räntesänkningar", med en sannolikhet på 97%. De kommande fyra FOMC-mötena förväntas generellt ha en räntesänkning i september och oktober, och december är ännu inte allmänt gynnad. Men om det senaste dot plot bara ger en signal om en räntesänkning i år kan marknaden vara under press och volatil. Investerare behöver minst två räntesänkningar för att stabilisera sin riskaptit. Nasdaqs långsamma uppgång återspeglar förväntningarna om räntesänkningar och sentimentet är på en hög nivå. När "ingen räntesänkning" har tagits ut kan pengar tas ut snabbt, och både Nasdaq och Bitcoin kan anpassa sig. Tvärtom, så länge Fed antyder framtida räntesänkningar kan marknaden för det mesta förbli stabil eller till och med återhämta sig något. I den spända makromiljön växer strukturella möjligheter i valutacirkeln gradvis fram. Efter att ETH/BTC-växelkursen korrigerades presterade Ethereum starkt och det fanns uppenbara tecken på kapitalutbyte. Wall Street har ökat sin vikt på Ethereum, och den kortsiktiga trenden är fortsatt stabil. Makrotillbakadragningen har blivit ett layoutfönster. Om Ethereum kan bryta igenom 4 000 dollar kan altcoin-säsongen inleda en ny våg av explosion. — ArkStream Daily Alpha 7.28

< inte var i linje med ETH släppte Solana en ny positionerings> för ICM Ethereum har stadigt intagit positionen som "globalt avvecklingslager", medan Solana har valt en annan väg: att skapa standardutförandelagret för kapitalmarknader på kedjan. Detta är inte bara en fråga om högre TPS, utan en komponerbar, programmerbar och tillståndslös mekanism som skriver om hur kapitalmarknaden fungerar. Så sent som igår drog @aeyakovenko in Solana-kärndeltagare som @MaxResnick1, @Austin_Federa och @KyleSamani för att släppa färdplanen "Internet Capital Markets (ICM)". Detta är inte ett narrativ som jagar RWA-hotspots, utan en grundläggande omformning av Solanas infrastrukturroll: från en högpresterande offentlig kedja till ett applikationscentrerat finansiellt operativsystem. Traditionella finansiella smärtpunkter kontra marknadsmöjligheter på kedjan Den traditionella kapitalmarknaden domineras av intermediärer, med långsamma transaktioner, höga trösklar och fragmenterad likviditet. On-chain native marknadsplatser har naturliga fördelar: komponerbara, programmerbara och dygnet runt. Men i verkligheten placerar RWA-projekt ofta bara tillgångar i kedjan, och de verkliga transaktionerna och avräkningarna slutförs fortfarande utanför kedjan. Det är denna obalans som ICM (som ursprungligen föreslogs av @akshaybd) vill lösa. Gör on-chain till en plats för utförande av transaktioner, inte bara ett visningslager för tillgångar. För att uppnå detta är det inte bara så enkelt som att "utfärda en token i kedjan", utan kräver också underliggande prestandaförbättring, liberalisering av marknadsstrukturen och synergi med regelverket. Kärnkoncept: Applikationsstyrd körning (ACE) För närvarande är de flesta transaktionsorder i kedjan enhetligt schemalagda av konsensuslagret, och ansökningar tas emot passivt. ACE, å andra sidan, föreslår ett paradigmskifte: rätten att rangordna ligger i händerna på protokollet, och transaktionsreglerna anpassas av applikationen. Protokoll som Drift och Jito kommer att få designrättigheter som liknar marknadsgaranter för att optimera sina egna marknadsmikrostrukturer. Det slutliga målet är att tokenisera vanliga tillgångar som aktier, obligationer, utländsk valuta och IP i kedjan senast 2027 och gå in i ett marknadssystem utan mellanhänder, globalt flöde och inhemskt i kedjan. De tre modulerna i färdplanen: Applikationsledd mikrostrukturdesign: Utvecklare kan anpassa flera viktiga dimensioner för att få fullständig kontroll över marknadslogiken: • Integritet kontra transparens • Mekanism för hastighetsbegränsning jämfört med helt öppen • Inklusivitet i transaktionen kontra stark slutgiltighet • Centraliserad distribution kontra decentraliserat utförande •Skaparen först mot Tagaren först • Flexibel arkitektur kontra förinställda regler Jitos BAM är ett utmärkt exempel på att gå från "hastighet är kung" till "regelprogrammerbar", vilket lägger den första hörnstenen i ACE:s praxis. Utveckling av körningsvägen: • Kortsiktigt (1–3 månader): Lanserade Jito BAM- och Anza-klienter för att optimera konsistens på slot-nivå och transaktionslatens. • På medellång sikt (3–9 månader) kommer oubleZero-nätverket att komprimera latensen :D med 100 ms, Alpenglow-protokollet kommer att minska slutgiltigheten till 150 ms och APE-modulen kommer att rensa upp uppspelningsvägen; • Långsiktigt (fram till 2027): Implementera en mekanism för ledare med flera samtidigheter och ACE på protokollnivå för att stödja kapitalmarknadsinfrastruktur med hög samtidighet i kedjan. Introduktion till RWA-driven fond: Detta kommer att avsevärt öka on-chain TVL, locka till sig fler RWA-projekt och TradFi-kapitalinflöde och normalisera scenarier som on-chain börsintroduktioner och obligationsemissioner. Regulatorisk osäkerhet är dock fortfarande den viktigaste variabeln, och för närvarande har företag som xStocks försökt emittera värdepapper baserat på SEC-ramverket, och efterlevnadsvägen är fortfarande under uppbyggnad. När ACE väl har implementerats framgångsrikt kommer institutionell antagning inte längre att vara en fråga om "om" utan "när". ICM är en omstart av Solanas berättelse och en vägbeskrivning: Solana är inte längre bara en "högpresterande offentlig kedja", utan försöker bli det underliggande operativsystemet för kapitalmarknaden på kedjan. - ArkStream Daglig Alpha 7.25

Svänghjul som svänger mellan två portföljer Mer på gång

Stort steg framåt $ENA

Apade några $BTCM till $4,15 efter SOL treasury-tillkännagivandet Förväntat navigeringsvärde: 300 miljoner MC på 4.15: 66M NAV/MC: ~5 Och det sköt i höjden till $10 på 30min! Meme-sommaren tillbaka på USA-aktien.

BREAKING: xAI tillkännager Grok 4 "Den kan resonera på en övermänsklig nivå!" Här är allt du behöver veta:

Projektfesterna jag pratade om igår är värre än varandra, och många vänner resonerar I slutändan kan man inte bara skylla på varje individ, det är en systemisk sjukdom Cryptos incitamentsmodell, som uppmuntrar grundare att ta ut pengar direkt från botten, RUG privatinvesterare/investerare och motsätter sig långsiktig konstruktion: - Lätt att komma in på börsen, inga produkter, inga vinster, börsvärde från hundratals miljoner - Det finns tusentals sätt för projektgruppen att gömma marker och ändra marknadens villkor - Ingen SEC-reglering, inga informationsskyldigheter och inga juridiska kostnader Vitalik hade krävt en milstolpebaserad tokenupplåsning, men ingen grundare var villig att fjättra sina riktiga pengar. Jag har personligen hört två grundare bland de 300 bästa efter börsvärde säga att det är bättre att bygga i några år än att sälja det direkt som BTC/ETH efter att ha samlat in pengar på 17 år. När en dålig skådespelare får de mest generösa gåvorna är det svårt för en bra skådespelare att stå ensam. Så de människor som fortfarande väljer att bygga, helt med samvete och tro, är den mest respektabla variabeln i detta systemfel. ArkStream har haft förmånen att stödja flera av dem, och det är motivationen för oss att fortsätta investera.

Krypto har kommit till denna dag, och projektteamet är värre än varandra, och någon borde krossa fönstret i denna fråga. Vi investerade i ett projekt för två år sedan och gick live på Binance förra året. Men bara en vecka före noteringen gav projektpartiet i hemlighet ut ytterligare 60 procent och sa att det var en "ekologisk subvention". Det var inte förrän i år som den låstes upp, och jag fick veta att: Vi investerar i FDV före tilläggsemissionen, inte FDV efter tilläggsemissionen på 60 %. Med andra ord: Jag känner inte igen villkoren i det avtal som ni röstade för; Jag har investerat i krypto i 8 år och det är första gången jag stöter på den här typen av operation. Vi kontaktade mer än ett dussin investerare i projektet en efter en och fann att alla var mycket missnöjda. Jag frågade: "Vad ska du göra?" ” De flesta svaren var: "Aldrig, vänta på att ledningen ser vad han ska säga." ” Väntar du på den ledande investeringen? Det här projektet är den ledande inkubationen. Får mig att skratta åt det. Så nu är det bara vår VC som fortfarande jagar framsteg, kommunicerar med projektteamet varje vecka och ber om förklaringar. Nietzsche sa, De starkas vilja kommer att ses som en fara, Eftergifter till de svaga definieras av samhället som "rationellt, försiktigt och konsensus". Vår generation av riskkapitalister är mest rädda för "osociala" - Så vi blev "emotionella" riskkapitalister, "inte anständiga" avvikare. Och att vara tyst, låtsas som att man inte ser och driva båten med tidvattnet har blivit "moget", "strategiskt" och "förståeligt". Men både du och jag vet att krypto har kommit till den här dagen, och projektteamet är värre än varandra, och någon borde krossa fönstret i den här frågan. Vi låtsas inte vara sovande får.