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IQ 170 的純數學天才發表了一篇關於遍歷理論的深奧論文,專注於高頻交易信號。IQ 150 的量化分析師在一家一流對沖基金中掃描這篇論文,欣賞其優雅之處,但將其擱置,調整一個達到 1.5 Sharpe 比率的均值回歸模型。IQ 140 的桌面分析師與這篇論文掙扎了幾天,然後製作了一個 Jupyter notebook 演示,讓 IQ 130 的自營交易員可以假裝他們已經掌握了這個理論,並打趣說「只需用卡爾曼濾波器過濾噪音。」這讓 IQ 120 的算法開發者們可以表現得像這是微不足道的阿爾法,並匆忙組合一個顯示 20% 年化增長率的回測。IQ 110 的通訊專家隨後聲稱量化優勢一直被過度炒作,並推銷他們的 60/40 投資組合。最後,IQ 100 的散戶兄弟們向數學家講課,說 7% 的複利每次都勝過花哨的數學。這位天才咬緊牙關,低聲說「這根本不對」,直到黎明重新整理這些定理,將其轉化為更流暢的形式,量化的輪子再次轉動。
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