IQ 170, чистый математический гений, публикует сложную статью по эргодической теории для сигналов высокочастотной торговли. IQ 150, количественный аналитик в хедж-фонде первого уровня, изучает её, восхищается элегантностью, но откладывает, чтобы доработать модель среднеобратимости с коэффициентом Шарпа 1.5. IQ 140, аналитик на столе, борется с ней несколько дней, а затем создает демонстрацию в Jupyter notebook, чтобы трейдеры с IQ 130 могли притвориться, что они всё поняли, и шутят: "просто примените фильтр Калмана к шуму." Это позволяет разработчикам алгоритмов с IQ 120 вести себя так, будто это тривиальная альфа, и быстро собрать бэктест, показывающий 20% CAGR. Затем гуру новостных рассылок с IQ 110 утверждают, что количественное преимущество было переоценено с самого начала, и предлагают свой портфель 60/40. Наконец, братья-розничные трейдеры с IQ 100 читают лекции математику о том, что сложение под 7% всегда превосходит сложную математику. Гений, стиснув зубы, шепчет: "это даже не неправильно," и погружается в работу до рассвета, перерабатывая теоремы в более изящную форму, и колесо количественного анализа снова начинает вращаться.