IQ 170, un genio de matemáticas puras publica un artículo denso sobre teoría ergódica para señales de trading de alta frecuencia. IQ 150 quant en un fondo de cobertura de primer nivel lo escanea, le gusta la elegancia pero lo aparca para ajustar un modelo de reversión promedio que alcanza 1,5 sharpe. El analista de escritorio de IQ 140 se debate con ello durante días y luego pone en marcha una demo de Jupyter notebook para que los operadores prop de IQ 130 puedan fingir que lo han clavado y bromear "solo Kalman filtra el ruido." Esto permite que los desarrolladores de algoritmos IQ 120 actúen como si fuera un alfa trivial y monten un backtest que muestre una tasa anual compuesta anual compuesta (CAGR) del 20%. Los gurús de los boletines IQ 110 afirman entonces que Quant Edge estuvo sobrevalorado desde el principio y presentan su cartera 60/40. Por último, los chicos de retail con IQ 100 le dan una lección al matemático diciendo que componer al 7% siempre vence a las matemáticas sofisticadas. El sabio, rechinando los dientes, susurra "eso ni siquiera está mal", se acurruca hasta el amanecer refactorizando los teoremas en una forma más pulida, y la rueda cuantitativa vuelve a girar.