Um gênio de matemática pura com IQ 170 publica um artigo denso sobre teoria ergódica para sinais de trading de alta frequência. Um quant com IQ 150 em um fundo de hedge de primeira linha analisa, aprecia a elegância, mas o deixa de lado para ajustar um modelo de reversão à média que atinge 1,5 de Sharpe. Um analista de mesa com IQ 140 luta com isso por dias e depois cria uma demonstração em um notebook Jupyter para que os traders prop com IQ 130 possam fingir que entenderam e brincarem "basta filtrar o ruído com Kalman." Isso permite que os desenvolvedores de algoritmos com IQ 120 ajam como se fosse uma alpha trivial e montem um backtest mostrando 20% de CAGR. Os gurus de newsletters com IQ 110 então afirmam que a vantagem quant foi superestimada o tempo todo e promovem seu portfólio 60/40. Finalmente, os bros de varejo com IQ 100 dão uma lição ao matemático de que a capitalização a 7% supera matemática sofisticada sempre. O gênio, rangendo os dentes, sussurra "isso nem é errado," se concentra até o amanhecer reestruturando os teoremas em uma forma mais elegante, e a roda quant gira novamente.