Solana verileri @Dune'de kolayca erişilebilir hale geldikçe, Jupiter, DFlow, Titan üzerindeki işlemleri ve işlem kalıplarını ve EVM DEX Aggregator hacmiyle karşılaştırarak hangi içgörüleri çıkarabileceğimizi gösterme zamanı geldi. 1. Solana'da Tüccar Faaliyetlerine Göre Hacim Dağılımı @JupiterExchange işlemlerinde, işlem hacminin %80'inden fazlası 1.000+ işlemli adresler tarafından üretiliyor, ancak bu cüzdanlar tüm kullanıcıların %<10'unu temsil ediyor. Bu, botların veya piyasa yapıcıların yoğun bir şekilde faaliyet gösterdiğini gösteriyor. @dflow için hacimin yaklaşık %80'i <10 işlem yapan kullanıcılardan geliyor; bu profil Jüpiter'in tam tersidir. Yüksek aktiviteli adresler mevcut, ancak birçoğu arbitraj veya yeniden dengeleme için olduğu görülmektedir. @Titan_Exchange hacmin çoğu cüzdanlar arasında yoğunlaşmıştır ve 10–99 işlem yapılmıştır. En büyük yatırımcılar arasında oldukça aktif adresler bulunur, ancak bunlar insan veya yarı otomatik olabilir. EVM Aggregatörleriyle Karşılaştırma EVM'de ise kullanıcı segmentleri arasında etkinlik dağılımı çok daha dengelidir. Cowswap, kullanıcı başına daha az işlem yapmasıyla öne çıkıyor, ancak genel olarak rakipler arasında oldukça benzer ve aslında Titan'ın Solana'daki profiline Jupiter'inkinden çok daha çok benziyor.

Bunu nasıl yorumlamalı? Jüpiter, yoğun pazar yapma/bot kullanımı belirtileri gösteriyor. En üst adresler, 30 gün içinde 20.000 işlemi aşıyor ve bu insan faaliyetleriyle ilişkilendirilemez. DFlow'un hacmine düşük aktiviteli yatırımcılar (<10 tx) hakimdir, yüksek TX adresleri de çoğunlukla operasyonel veya arbitraj botlarına bağlı gibi görünür. Titan, orta-aktif cüzdanlardan çok aktif cüzdanlara kadar önemli bir işlem grubuna sahip belirgin bir trader karışımına sahip. EVM toplayıcılarıyla karşılaştırıldığında, Titan (ve ilk 20 trader'den sonra DFlow) Jüpiter'den daha yakın EVM normlarına daha yakın davranışlar sergiliyor. İşte karşılaştırma için EVM toplayıcılarındaki en iyi işlem faaliyetleri:

2. Hacimin Ticaret Boyutuna Göre Dağılımı DFlow'da Hacim ağırlıklı olarak $10K–$100K işlemleriyle yönlendirilirken, Titan'da $1K–$10K kategorisinde yoğunlaşmıştır. Jüpiter'de, orta ve büyük ölçekli ticaretler arasında daha dengeli bir dağılım gösterir. Şimdi, EVM toplayıcılarıyla karşılaştırma yapalım: a. EVM toplayıcılarının ticaret boyutu dağılımları çok benzerdir, iki istisna hariç: @0xProject daha küçük işlemlere eğilimli iken, @CoWSwap çok büyük işlemlere ağırlık veriyor. b. EVM genelinde büyük işlemler hakim konumda (hacmin %60–85'i), bu da Solana'dan keskin bir tezat oluşturuyor; Solana'da %<10 pay oranını oluşturuyorlar.

3. Hedef Token Bazında Hacim Dağılımı Solana, Jupiter ve DFlow çok benzer token popülariteleri desenleri sergilerdir: Stables, SOL ve yakın ilişkili varlıklar hacmin çoğunluğunu oluşturur ve memecoinler işlem faaliyetlerinin sadece küçük bir kısmını oluşturur. Son birkaç aydaki trendin evrimine bakıldığında, Solana'daki memecoin işlem hissesi son 18 ayda yarıya inerek toplam hacmin ~%30'undan %<15'ine düştü. Bu, Solana DEX aktivitesinin olgunlaşması hakkında çok şey söylüyor; çünkü memecoin hacmi oranı EVM zincirlerinde gözlemlediğimiz %<5/10 seviyesine doğru trendde ilerliyor.