Dzięki łatwej dostępności danych Solany na @Dune, nadszedł czas, aby zaprezentować transakcje i wzorce traderów na Jupiter, DFlow, Titan oraz jakie wnioski możemy z tego wyciągnąć, porównując z wolumenem EVM DEX Aggregator. 1. Podział wolumenu według aktywności traderów na Solanie Na @JupiterExchange ponad 80% wolumenu handlowego generowane jest przez adresy z ponad 1000 transakcjami, chociaż te portfele stanowią mniej niż 10% wszystkich użytkowników. Sugeruje to dużą aktywność botów lub makerów rynku. Na @dflow około 80% wolumenu pochodzi od użytkowników z mniej niż 10 transakcjami, co jest profilem przeciwnym do Jupiter. Istnieją adresy o wysokiej aktywności, ale wiele z nich wydaje się być przeznaczonych do arbitrażu lub rebalansowania. Na @Titan_Exchange większość wolumenu koncentruje się w portfelach z 10–99 transakcjami. Najlepsi traderzy to niektórzy bardzo aktywni adresy, ale mogą to być zarówno ludzie, jak i półautomatyczne. Porównanie z EVM Aggregatorami Na EVM rozkład aktywności jest znacznie bardziej zrównoważony w różnych segmentach użytkowników. Cowswap wyróżnia się mniejszą liczbą transakcji na użytkownika, ale ogólny profil aktywności jest bardzo podobny wśród konkurentów i w rzeczywistości przypomina profil Titan na Solanie znacznie bardziej niż Jupiter.

Jak to zinterpretować? Jupiter pokazuje oznaki intensywnego korzystania z market-makingu/botów. Najlepsze adresy przekraczają 20 000 transakcji w ciągu 30 dni, co nie może być związane z działalnością ludzką. Wolumen DFlow jest zdominowany przez traderów o niskiej aktywności (<10 tx), adresy o wysokiej liczbie transakcji również wydają się być głównie związane z botami operacyjnymi lub arbitrażowymi. Titan ma wyraźnie zróżnicowaną mieszankę traderów z znaczną aktywnością od średnio aktywnych do bardzo aktywnych portfeli. W porównaniu do agregatorów EVM, Titan (i DFlow po 20 najlepszych traderach) wykazują zachowanie bliższe normom EVM niż Jupiter. Oto aktywność najlepszych traderów na agregatorach EVM dla porównania:

2. Podział wolumenu według wielkości transakcji Na DFlow wolumen jest głównie napędzany przez transakcje w przedziale $10K–$100K, podczas gdy na Titan koncentruje się w kategorii $1K–$10K. Na Jupiter pokazuje bardziej zrównoważony rozkład między transakcjami średniej i dużej wielkości. Teraz porównajmy to z agregatorami EVM: a. Agregatory EVM mają bardzo podobne rozkłady wielkości transakcji, z dwoma wyjątkami: @0xProject skłania się ku mniejszym transakcjom, podczas gdy @CoWSwap mocno skłania się ku bardzo dużym transakcjom. b. W całym EVM dominują duże transakcje (60–85% wolumenu), co wyraźnie kontrastuje z Solaną, gdzie stanowią one <10%.

3. Podział wolumenu według tokenów docelowych Solana, Jupiter i DFlow wykazują bardzo podobne wzorce popularności tokenów: Stablecoiny, SOL i ściśle powiązane aktywa stanowią większość wolumenu, a memecoiny reprezentują tylko małą część aktywności handlowej. Patrząc na ewolucję trendu w ciągu ostatnich kilku miesięcy, udział handlu memecoinami na Solanie zmniejszył się o połowę w ciągu ostatnich 18 miesięcy, spadając z ~30% do <15% całkowitego wolumenu. Wiele mówi to o dojrzewaniu aktywności DEX na Solanie, ponieważ stosunek wolumenu memecoinów zmierza do <5/10%, co jest poziomem, który obserwujemy na łańcuchach EVM.