Два из лучших инвесторов в микрокапитализацию на планете? Иан Кассел и Пол Андреола. Они находят звёзд, таких как Леброн Джеймс, когда он ещё играл в баскетбол в старшей школе. Давайте узнаем секреты от лучших инвесторов в микрокапитализацию в мире.

1. Почему микрокапитализация? Вы знаете имя одного из моих ближайших друзей? Его зовут мистер Рынок. Что мне в нем нравится, так это то, что он невероятно щедрый. Он делает мне триллионы предложений каждый день. Но что еще лучше? Иногда он совершенно иррационален.

2. Мистер Рынок Некоторые из его предложений просто абсурдны. В ноябре 2022 года вы могли купить акции Meta ($META) с коэффициентом цена/прибыль 8.6x. С тех пор акции выросли более чем на 600%. Но, честно говоря, он не часто делает такие предложения в сегменте крупных компаний.

3. Малые компании Малые компании, с другой стороны … Чем меньше акция, тем менее эффективен рынок. Или, другими словами, тем безумнее становится мой друг мистер Рынок. Именно поэтому в этом пространстве есть большие возможности.

4. Данные это подтверждают Большое исследование, проведенное Jenga Investment Partners, обнаружило нечто интересное. 86.6% (!) всех акций, которые выросли в 10 раз с 2012 по 2022 год, были микрокапитализацией.

5. Большая Четвёрка Инвесторы в микрокапитализацию говорят 'нет' потенциальной инвестиции как можно быстрее. Вот почему они всегда сначала проверяют 'Большую Четвёрку': 1. Прибыльность 2. Низкая размытость 3. Низкая ликвидность 4. Высокий рост

6. Прибыльность Исследование Jenga Investment Partners очень длинное. Документ состоит из 287 страниц. Вот краткое содержание в 2 предложения: - 87% всех акций, которые выросли на 1,000% с 2012 по 2022 год, были микрокапиталами - 82% из этих 10-баггеров уже были прибыльными

7. Низкая разбавленность MicroCapClub — это сообщество Иана Кассела, где собираются многие инвесторы в микрокапитализацию. Они обнаружили четкий паттерн:

8. Низкая ликвидность Лучшее время для покупки как инвестора в крупные компании? Когда на улицах кровь. А как инвестора в микрокапитализацию? Когда на улицах никого нет. Чем ниже ликвидность, тем меньше людей на улицах.

9. Высокий рост Если бизнес не растет, он умирает. И угадайте что? Если бизнес умирает, ваши инвестиции в него тоже будут медленно умирать. С другой стороны, если бизнес может увеличивать свою внутреннюю стоимость на протяжении десятилетий, то и ваши инвестиции будут расти.

10. Баффет бы не использовал метод "кофейной банки" Инвестирование в "кофейную банку" — это прекрасная идея: покупайте отличные компании, прячьте их и позволяйте времени делать основную работу. Это идеально соответствует знаменитой цитате Баффета:

11. Реальность Но хотя это звучит здорово в теории, реальность рассказывает другую историю. Посмотрите на лучшего инвестора в мире, самого Баффета. Менее 5% акций Уоррена держались дольше 15 лет. А в сегменте микрокапитализации? Долгосрочные вложения еще более редки.

12. Правда о кофе-кан инвестициях Намерение при покупке акций всегда должно быть держать их вечно. Но очень немногие акции, особенно микрокапитализации, заслуживают того, чтобы их держали вечно. В портфеле микрокапитализации нормально иметь немного более высокий оборот.

13. Объединяя все воедино Инвестирование гораздо сложнее, чем контрольный список:

14. Но давайте упростим, что ищут лучшие из лучших в микрокапитализации: