Due dei migliori investitori in microcap del pianeta? Ian Cassel e Paul Andreola. Trovano stelle come Lebron James quando stava ancora giocando a basket al liceo. Impariamo i segreti dai migliori investitori in microcap del mondo.

1. Perché i microcap? Conosci il nome di uno dei miei amici più cari? Si chiama Mr. Market. Quello che amo di lui è che è incredibilmente generoso. Mi fa trilioni di offerte ogni giorno. Ma cosa c'è di ancora meglio? A volte è completamente irrazionale.

2. Mr Market Alcune delle sue offerte sono semplicemente assurde. Nel novembre 2022, avresti potuto acquistare Meta ($META) a un rapporto Prezzo-Utile di 8,6x. Da allora, il titolo è aumentato di oltre il 600%. Ma onestamente, non fa spesso questo tipo di offerte nel settore delle large-cap.

3. Small caps I small caps d'altra parte … Più piccola è l'azione, meno efficiente è il mercato. O in altre parole, più pazzo diventa il mio amico Mr. Market. È esattamente per questo che ci sono grandi opportunità in questo settore.

4. I dati lo dimostrano Un grande studio di Jenga Investment Partners ha trovato qualcosa di interessante. L'86,6% (!) di tutte le azioni che sono aumentate di 10 volte dal 2012 al 2022 erano microcap.

5. I Grandi Quattro Gli investitori in microcap dicono 'no' a un potenziale investimento il più rapidamente possibile. Ecco perché controllano sempre prima 'I Grandi Quattro': 1. Redditività 2. Bassa diluizione 3. Bassa liquidità 4. Alta crescita

6. Redditività Lo studio di Jenga Investment Partners è molto lungo. Il documento ha 287 pagine. Ecco un riassunto di 2 frasi: - L'87% di tutte le azioni che sono aumentate del 1.000% dal 2012 al 2022 erano microcap - L'82% di tutti questi 10-baggers erano già redditizi

7. Bassa diluizione MicroCapClub è la comunità di Ian Cassel dove si riuniscono molti investitori in microcap. Hanno trovato un chiaro schema:

8. Bassa liquidità Qual è il momento migliore per comprare come investitore in large-cap? Quando c'è sangue per le strade. E come investitore in microcap? Quando non c'è nessuno per le strade. Più bassa è la liquidità, meno persone ci sono per le strade.

9. Alta crescita Se un'azienda non cresce, sta morendo. E indovina un po'? Se l'azienda sta morendo, il tuo investimento in essa morirà lentamente anche. D'altra parte, se un'azienda può aumentare il suo valore intrinseco nel corso dei decenni, lo farà anche il tuo investimento.

10. Buffett non lo farebbe con il coffee-can Il Coffee-Can Investing è un'idea bellissima: comprare grandi aziende, metterle via e lasciare che il tempo faccia il lavoro pesante. Si allinea perfettamente con la famosa citazione di Buffett:

11. Realtà Ma mentre questo suona fantastico in teoria, la realtà racconta una storia diversa. Basta guardare il miglior investitore al mondo, Buffett stesso. Meno del 5% delle azioni di Warren sono state detenute per più di 15 anni. E nello spazio delle microcap? I possedimenti a lungo termine sono ancora più rari.

12. La verità sull'investimento coffee-can L'intenzione quando si acquista un'azione dovrebbe sempre essere quella di mantenere per sempre. Ma molto poche azioni, specialmente le microcap, guadagnano il diritto di essere mantenute per sempre. In un portafoglio di microcap, è normale avere un turnover leggermente più elevato.

13. Mettere tutto insieme Investire è molto più complesso di una lista di controllo:

14. Ma semplifichiamo cosa cercano i GOATs degli investimenti in microcap: