Dünyanın en iyi mikro kapsayıcı yatırımcılarından ikisi mi? Ian Cassel ve Paul Andreola. Lebron James gibi lise basketbolu oynarken yıldızlar bulurlar. Dünyanın en iyi mikro kapital yatırımcılarından sırları öğrenelim.

1. Neden mikrocaplar? En yakın arkadaşlarımdan birinin adını biliyor musun? Adı Bay Market. Onun hakkında sevdiğim şey, inanılmaz cömert olması. Bana her gün trilyonlarca teklif yapıyor. Ama daha da iyi olan nedir? Bazen tamamen mantıksızdır.

2. Bay Market Bazı teklifleri gerçekten saçma. Kasım 2022'de, Meta ($META)'ı 8,6x Fiyat-Kazanç oranıyla satın alabilirsiniz. O zamandan beri hisse senedi %600'ün üzerinde yükseldi. Ama dürüst olmak gerekirse, büyük sermayeli alanlarda bu tür teklifleri sık sık vermiyor.

3. Küçük kapsüller Öte yandan küçük kapsüller ... Hisse ne kadar küçükse, piyasa o kadar az verimlidir. Ya da başka bir deyişle, arkadaşım Bay Market o kadar çılgın hale geliyor. İşte bu yüzden bu alanda büyük fırsatlar var.

4. Veriler bunu kanıtlıyor Jenga Investment Partners tarafından yapılan büyük bir araştırma ilginç bir şey buldu. 2012'den 2022'ye kadar 10 kat artan tüm hisselerin %86,6'sı (!) mikro kapsayıcıydı.

5. Büyük Dört Mikro ölçekli yatırımcılar potansiyel bir yatırıma mümkün olan en kısa sürede 'hayır' derler. Bu yüzden her zaman önce 'Büyük Dörtlü' kontrol edecekler: 1. Kârlılık 2. Düşük seyreltme 3. Düşük likidite 4. Yüksek büyüme

6. Kârlılık Jenga Investment Partners'ın çalışması oldukça uzun. Belge 287 sayfadan oluşmaktadır. İşte 2 cümlenin özeti: - 2012'den 2022'ye kadar %1.000 artış gösteren tüm hisselerin %87'si mikro kapsayıydı - Bu 10 çantalı herkesin %82'si zaten kârlıydı

7. Düşük seyreltme MicroCapClub, birçok mikro kapsayişli yatırımcının toplandığı Ian Cassel topluluğudur. Net bir desen buldular:

8. Düşük likidite Büyük sermayeli bir yatırımcı olarak satın almak için en iyi zaman nedir? Sokaklarda kan varken. Peki ya mikro ölçekli bir yatırımcı olarak? Sokaklarda kimse yokken. Likidite ne kadar düşükse, sokaklarda o kadar az insan olur.

9. Yüksek büyüme Bir işletme büyümezse, ölür. Ve tahmin et ne oldu? Eğer iş sona eriyorsa, yatırımınız da yavaş yavaş ölecektir. Öte yandan, bir işletme onlarca yıl içinde doğal değerini büyütebilirse, yatırımınız da büyür.

10. Buffett bunu kahve kutusu yapmaz Kahve Kutusu Yatırımı harika bir fikir: harika işletmeler satın alın, onları kilitleyin ve zamanın ağır işi yapmasına izin verin. Bu, Buffett'in ünlü sözü ile mükemmel şekilde örtüşüyor:

11. Gerçeklik Ama teoride bu harika görünse de, gerçeklik farklı bir hikaye anlatıyor. Dünyanın en iyi yatırımcısına bakın, Buffett'ın kendisi. Warren'ın hisselerinin %5'inden azı 15 yıldan uzun süre tutuldu. Peki ya mikro kapanma alanında? Uzun vadeli tutmalar ise daha da nadirdir.

12. Kahve kutusu yatırımı hakkında gerçek Bir hisse satın alırken amaç her zaman sonsuza kadar tutmak olmalıdır. Ancak çok az hisse, özellikle mikro kapsayıcılar, sonsuza dek tutulma hakkı kazanır. Mikro ölçekli portföyde, biraz daha yüksek ciroya sahip olması normaldir.

13. Her Şeyi Bir Araya Getirmek Yatırım yapmak bir kontrol listesinden çok daha karmaşıktır:

14. Ama mikro kapital yatırımlarının en büyük noktalarının aradığı şeyi basitleştirelim: