Predicția pentru acest an este că OpenAI va achiziționa AMD. Sama joacă șah 4D și deja câștigă. AMD are nevoie de OpenAI la fel de mult cum OpenAI are nevoie de AMD. Totul a început când AMD a emis warranturi OpenAI pentru 160 de milioane de acțiuni la prețul de 0,01 dolari pe acțiune. Acțiunile se consolidează pe măsură ce OpenAI implementează 6GW GPU-uri AMD. Dacă acțiunea ajunge la 600 de dolari și OpenAI se exercită complet, acele warranturi valorează 96 de miliarde de dolari (de asemenea, aproximativ aceeași valoare ca hardware-ul din tranzacție). Acest lucru este diferit față de modul în care OpenAI și-a structurat acordul cu Nvidia. Nvidia a investit 100 de miliarde de dolari în OpenAI, iar OpenAI s-a angajat să implementeze cel puțin 10 GW de hardware Nvidia. OpenAI este clientul. Nvidia este investitorul. OpenAI nu deține niciun interes în Nvidia. La AMD, structura este inversată. OpenAI devine un potențial coproprietar cu influență asupra strategiei corporative a AMD. Așa nu se structurează o relație cu furnizorul. Este atunci când vrei să structurezi un precursor al achiziției. Momentul este cheia. OpenAI tocmai a trecut de la o organizație nonprofit la o companie cu scop lucrativ. Restructurarea nu a fost niciodată despre strângere de fonduri, Sama poate strânge capital infinit. Era vorba despre facilitarea M&A-urilor complexe pe care organizațiile non-profit nu le pot face ușor. Iată cum arată: > OpenAI controlează 40% din aprovizionarea globală cu DRAM prin acorduri Samsung/SK Hynix > OpenAI deține o participație de 10% în AMD > OpenAI dezvoltă cipuri personalizate împreună cu Broadcom > OpenAI își construiește propriile cipuri de inferență împreună cu TSMC > OpenAI are un parteneriat de 100 de miliarde de dolari cu Nvidia Poate părea o integrare verticală, dar Sama încearcă de fapt o captură orizontală a întregului stack de calcul AI. AMD este singura alternativă credibilă la Nvidia pentru hyperscaling. De asemenea, au achiziționat sisteme ZT, oferindu-le producție de servere la scară de rack. Au plăci video concurente. Dar le lipsește o ancoră garantată de cerere. OpenAI oferă asta (și potențial mult mai mult). Dacă OpenAI achiziționează AMD, acest lucru creează o companie AI integrată vertical care proiectează modele, proiectează cipuri și controlează alimentarea cu memorie. Un astfel de tip de companie nu există în prezent. Google are părți din acestea cu TPU-uri și DeepMind, dar TPU-urile sunt doar interne. O entitate OpenAI-AMD ar putea vinde pieței păstrând în același timp avantaje proprietare. Nu m-ar mira dacă Intel ar apărea aici ca o carte mai neașteptată. Au capacitatea de turnătorie internă pe care nici AMD, nici Nvidia nu o au. De asemenea, au arhitectură x86, care încă domină calculul enterprise. Nvidia a investit 5 miliarde de dolari în Intel, dar afacerea lor de turnătorie nu este folosită de Nvidia pentru fabricarea cipurilor, ei doar co-dezvoltă procesoare. Asta lasă o deschidere. Dacă OpenAI dorea capacitate de fabricație internă pentru cipurile sale personalizate, Foundry de la Intel este singura opțiune americană la scară largă. Când Sama a spus că are nevoie de 5-7 trilioane de dolari pentru a construi AGI, asta i-a justificat ambiția de a construi o rețea globală de fabrici. Momentul lui nu putea fi mai potrivit cu Legea CHIPS. Dacă ești compania de care guvernul are nevoie pentru a obține independență față de semiconductori, vei primi un tratament diferit. Scopul final s-ar putea să nu fie "OpenAI achiziționează AMD" sau "OpenAI achiziționează Intel." Dar va fi "OpenAI devine stratul integrator care leagă companiile locale de cipuri într-un lanț unificat de aprovizionare AI". Aceasta va fi un nou tip de entitate care coordonează industrii care înainte erau separate....