Předpověď pro tento rok je, že OpenAI získá AMD. Sama hraje 4D šachy a už v nich vyhrává. AMD potřebuje OpenAI stejně jako OpenAI AMD. Začalo to tím, že AMD vydalo OpenAI warranty na 160 milionů akcií za 0,01 $ za akcii. Akcie se ubírají v době, kdy OpenAI nasadí 6 GW GPU AMD. Pokud akcie dosáhnou 600 dolarů a OpenAI plně uplatní, tyto warranty mají hodnotu 96 miliard dolarů (což je přibližně stejně jako samotný hardware v obchodu). To se liší od toho, jak OpenAI strukturovala svou dohodu s Nvidií. Nvidia investovala do OpenAI 100 miliard dolarů, přičemž OpenAI se zavázala nasadit alespoň 10 GW hardwaru Nvidia. OpenAI je zákazník. Nvidia je investorem. OpenAI nemá žádný podíl na Nvidii. U AMD je struktura obrácená. OpenAI se stává potenciálním spoluvlastníkem s vlivem na korporátní strategii AMD. Takto se vztah s dodavateli strukturuje ne. Je to tehdy, když chcete strukturovat předstupeň akvizice. Klíčem je načasování. OpenAI také právě přešla z neziskové organizace na ziskovou společnost. Restrukturalizace nikdy nebyla o získávání finančních prostředků, Sama může získat nekonečný kapitál. Šlo o umožnění složitých fúzí a a, které neziskovky snadno nezvládnou. Takto to vypadá: > OpenAI ovládá 40 % globální nabídky DRAM prostřednictvím dohod Samsung/SK Hynix > OpenAI má 10% podíl v AMD > OpenAI vyvíjí vlastní čipy ve spolupráci s Broadcomem > OpenAI vytváří vlastní inferenční čipy s TSMC > OpenAI má partnerství s Nvidií v hodnotě 100 miliard dolarů Může se zdát jako vertikální integrace, ale Sama se ve skutečnosti pokouší horizontálně zachytit celý výpočetní stack AI. AMD je jediná důvěryhodná alternativa k Nvidii pro hyperškálování. Také získali ZT systems, čímž získali rackovou výrobu serverů. Mají konkurenceschopné GPU. Ale chybí jim zaručený kotva poptávky. OpenAI to poskytuje (a potenciálně mnohem víc). Pokud OpenAI získá AMD, vznikne vertikálně integrovaná AI společnost, která navrhuje modely, navrhuje čipy a řídí zásoby paměti. Taková firma v současnosti neexistuje. Google má části těchto zařízení s TPU a DeepMind, ale TPU jsou pouze interní. Subjekt OpenAI-AMD by mohl prodávat na trhu a zároveň si zachovat proprietární výhody. Nedivil bych se, kdyby se Intel zde objevil jako divoká. Mají domácí kapacitu slévárny, kterou ani AMD, ani Nvidia nemají. Mají také architekturu x86, která stále dominuje podnikovým výpočetním technologiím. Nvidia investovala do Intelu 5 miliard dolarů, ale jejich foundry byznys Nvidia nevyužívá pro výrobu čipů, pouze společně vyvíjejí CPU. To zůstane mezera. Pokud OpenAI chtěla domácí výrobní kapacitu pro své vlastní čipy, Intelova Foundry je jedinou americkou možností ve velkém měřítku. Když Sama řekl, že potřebuje 5–7 bilionů dolarů na výstavbu AGI, ospravedlňuje to jeho ambici vybudovat globální síť výrobců. Jeho načasování s CHIPS Act nemohlo být lepší. Pokud jsi společnost, kterou vláda potřebuje k dosažení nezávislosti na polovodičích, dostaneš jiné zacházení. Konečný cíl nemusí být "OpenAI získává AMD" nebo "OpenAI získává Intel." Ale bude to "OpenAI se stává integrační vrstvou, která propojí domácí čipové firmy do jednotného dodavatelského řetězce AI". Bude to nový typ entity, která bude koordinovat napříč bývalými samostatnými odvětvími....