Прогноз на этот год заключается в том, что OpenAI приобретет AMD. Сама играет в 4D шахматы и уже выигрывает в них. AMD нуждается в OpenAI так же, как и OpenAI нуждается в AMD. Все началось, когда AMD выдала OpenAI варранты на 160 миллионов акций по цене $0.01 за акцию. Акции становятся доступными по мере развертывания OpenAI 6 ГВт графических процессоров AMD. Если цена акций достигнет $600 и OpenAI полностью реализует свои права, эти варранты будут стоить $96 миллиардов (также примерно столько же, сколько стоит оборудование в самой сделке). Это отличается от того, как OpenAI структурировала свою сделку с Nvidia. Nvidia инвестировала $100 миллиардов в OpenAI, при этом OpenAI обязалась развернуть как минимум 10 ГВт оборудования Nvidia. OpenAI является клиентом. Nvidia — инвестор. OpenAI не имеет доли в Nvidia. С AMD структура обратная. OpenAI становится потенциальным совладельцем с влиянием на корпоративную стратегию AMD. Это не то, как вы структурируете отношения с поставщиком. Это когда вы хотите структурировать предшественник к приобретению. Время — ключевой момент. OpenAI также только что преобразовалась из некоммерческой организации в коммерческую компанию. Реструктуризация никогда не была связана с привлечением средств, Сама может привлечь бесконечный капитал. Дело было в том, чтобы обеспечить сложные слияния и поглощения, которые некоммерческие организации не могут делать легко. Вот как это выглядит: > OpenAI контролирует 40% мировых поставок DRAM через сделки с Samsung/SK Hynix > OpenAI имеет 10% долю в AMD > OpenAI разрабатывает кастомные чипы с Broadcom > OpenAI создает свои собственные чипы для вывода с TSMC > OpenAI имеет партнерство на $100 миллиардов с Nvidia Это может показаться вертикальной интеграцией, но на самом деле Сама пытается осуществить горизонтальное захватывание всего стека вычислений ИИ. AMD является единственной надежной альтернативой Nvidia для гипермасштабирования. Они также приобрели ZT systems, что дало им возможность производить серверы на уровне стоек. У них есть конкурентоспособные графические процессоры. Но им не хватает гарантированного спроса. OpenAI предоставляет это (и потенциально гораздо больше). Если OpenAI приобретет AMD, это создаст вертикально интегрированную компанию по ИИ, которая разрабатывает модели, разрабатывает чипы и контролирует поставки памяти. Такой компании в настоящее время не существует. У Google есть части этого с TPU и DeepMind, но TPU используются только внутри компании. Сущность OpenAI-AMD могла бы продавать на рынке, сохраняя при этом свои преимущества. Я бы не удивился, если бы Intel оказалась здесь дикой картой. У них есть внутренние мощности, которых нет ни у AMD, ни у Nvidia. У них также есть архитектура x86, которая по-прежнему доминирует в корпоративных вычислениях. Nvidia инвестировала $5 миллиардов в Intel, но их фабрика не используется Nvidia для производства чипов, они только совместно разрабатывают процессоры. Это оставляет открытое пространство. Если OpenAI захочет внутренние мощности для своих кастомных чипов, фабрика Intel — единственный американский вариант в большом масштабе. Когда Сама сказал, что ему нужно $5-7 триллионов для создания AGI, это оправдывает его амбиции построить глобальную сеть фабрик. Его время не могло быть лучше с Законом о полупроводниках. Если вы компания, которая нужна правительству для достижения независимости в области полупроводников, вы получите другое обращение. Конечная игра может не быть "OpenAI приобретает AMD" или "OpenAI приобретает Intel." Но это будет "OpenAI становится интегрирующим слоем, который связывает отечественные компании по производству чипов в единую цепочку поставок ИИ". Это будет новый вид сущности, которая координирует то, что раньше было отдельными отраслями....