Spådommen for i år er at OpenAI vil kjøpe AMD. Sama spiller 4D-sjakk, og han vinner allerede i det. AMD trenger OpenAI like mye som OpenAI trenger AMD. Det begynte da AMD utstedte OpenAI-tegninger for 160 millioner aksjer til 0,01 dollar per aksje. Aksjene tilføres når OpenAI lanserer 6 GW med AMD GPU-er. Hvis aksjen når 600 dollar og OpenAI gjennomfører fullt, er disse warrantene verdt 96 milliarder dollar (også omtrent samme verdi som maskinvaren i selve avtalen). Dette er annerledes enn hvordan OpenAI strukturerte avtalen med Nvidia. Nvidia investerte 100 milliarder dollar i OpenAI, med OpenAI som forpliktet seg til å distribuere minst 10 GW Nvidia-maskinvare. OpenAI er kunden. Nvidia er investoren. OpenAI har ingen eierandel i Nvidia. Med AMD er strukturen omvendt. OpenAI blir en potensiell medeier med innflytelse over AMDs bedriftsstrategi. Det er ikke slik man strukturerer et leverandørforhold. Det er når du vil strukturere en forløper til anskaffelse. Timingen er nøkkelen. OpenAI har også nettopp gått fra å være en ideell organisasjon til å bli et kommersiell selskap. Omstruktureringen handlet aldri om innsamling, Sama kan hente uendelig kapital. Det handlet om å muliggjøre komplekse fusjoner og overtakelser som ideelle organisasjoner ikke lett kan gjøre. Slik ser det ut: > kontrollerer OpenAI 40 % av den globale DRAM-leveransen gjennom Samsung/SK Hynix-avtaler > OpenAI har 10 % eierandel i AMD > utvikler OpenAI tilpassede brikker sammen med Broadcom > bygger OpenAI sine egne inferensbrikker sammen med TSMC > OpenAI har et partnerskap på 100 milliarder dollar med Nvidia Det kan virke som en vertikal integrasjon, men Sama forsøker faktisk en horisontal fangst av hele AI-beregningsstakken. AMD er det eneste troverdige alternativet til Nvidia for hyperskalering. De kjøpte også ZT-systemer, og ga dem rack-skala serverproduksjon. De har konkurransedyktige GPU-er. Men de mangler et garantert etterspørselsanker. OpenAI tilbyr det (og potensielt mye mer). Hvis OpenAI kjøper AMD, skaper dette et vertikalt integrert AI-selskap som designer modeller, designer brikker og kontrollerer minneforsyningen. Et slikt selskap eksisterer ikke for øyeblikket. Google har deler av disse med TPU-er og DeepMind, men TPU-er er kun interne. En OpenAI-AMD-enhet kan selge til markedet samtidig som den opprettholder proprietære fordeler. Jeg ville ikke blitt overrasket om Intel fremstår som et villere kort her. De har den innenlandske foundry-kapasiteten som verken AMD eller Nvidia har. De har også x86-arkitektur, som fortsatt dominerer bedriftsdatabehandling. Nvidia har investert 5 milliarder dollar i Intel, men deres foundry-virksomhet brukes ikke av Nvidia til chipproduksjon, de utvikler bare CPU-er i samarbeid. Det gir en åpning. Hvis OpenAI ønsket innenlandsk produksjonskapasitet for sine spesialtilpassede brikker, er Intels Foundry det eneste amerikanske alternativet i stor skala. Da Sama sa at han trengte 5–7 billioner dollar for å bygge AGI, rettferdiggjør dette hans ambisjon om å bygge et globalt fabrikknettverk. Timingen hans kunne ikke vært bedre med CHIPS-loven. Hvis du er selskapet myndighetene trenger for å oppnå halvlederuavhengighet, vil du få en annen behandling. Sluttmålet er kanskje ikke «OpenAI kjøper AMD» eller «OpenAI kjøper Intel.» Men det vil være «OpenAI blir det integrerende laget som knytter innenlandske brikkeselskaper inn i en samlet AI-forsyningskjede». Dette vil være en ny type enhet som koordinerer på tvers av tidligere separate industrier....