Je ne m'attendais pas du tout à ce que le CPI n'explose pas, mais que le PPI le fasse. Cela montre que les capitalistes américains supportent les coûts des droits de douane, ce qui explique pourquoi l'emploi ne va pas bien. La question clé est de savoir si les entreprises vont lentement et continuellement transférer ces coûts aux consommateurs. Ou est-ce que l'impact sur les coûts des entreprises est un choc unique ? D'après les données plus avancées de truflation, il n'y a actuellement pas de transfert. Je maintiens toujours mon avis sur une baisse de 25 points de base en septembre. Mais je retire d'abord le trade de baisse des taux, j'entrerai avant/après Jackson Hole.

L'IPP MoM est le plus élevé depuis mars 2022 alors que l'IPP des services explose à la hausse. Plus de la moitié de l'augmentation est attribuable aux marges des services commerciaux de demande finale, qui ont augmenté de 2,0 %.

Le précédent sommet de $eth à 4800 n'est qu'un point meme, sans signification réelle. La pression de vente réelle avant 2021 a été progressivement vendue depuis mars 2024, dans la fourchette de 3500 à 4000. Sur l'ensemble du marché de $eth, au-dessus de 4000, il y a essentiellement des positions bloquées, la pression de vente historique a presque été épuisée dans la fourchette de 3500 à 4000. Atteindre un sommet ne peut se produire que dans le cas d'une épuisement de l'achat, que ce soit les 20 milliards de dollars d'ATM récemment annoncés par $bmnr, ou l'autorisation d'investir dans les 401K, tout cela n'a rien à voir avec l'épuisement de l'achat. En termes d'offre et de demande : une abondance d'achats, et des positions bloquées qui sont en réalité déjà épuisées. Les 4800 de $eth équivalent aux 20000 de $btc en 20 ans. Comme je l'ai dit en 2020 : "Au-dessus de 12000, il n'y a rien." Ici, remplacez par 4000. Au-dessus de 4000 pour $eth, il n'y a rien.

Je pense qu'il y a une phrase très juste dans ce que dit Dong Ge. Sur cette terre, à part les obligations américaines, les actions de Hong Kong sont les actifs les plus sensibles à la politique de la Réserve fédérale 😂. Le multiple d'évaluation dépend entièrement de l'indice du dollar et du taux de la Fed.

LEU a une logique similaire à celle des terres rares, c'est-à-dire qu'il s'agit de l'enrichissement de l'uranium pour réduire la dépendance à la Russie. La Russie représente 27 %, le reste dépend entièrement de l'Europe, tandis qu'aux États-Unis, il n'y a qu'une seule entreprise qui produit du LEU. $LEU est l'une des rares entreprises américaines à avoir la qualification de production commerciale de HALEU (uranium faiblement enrichi à haute teneur) et a déjà commencé la production en série et la livraison de combustible nucléaire.

Schmid a déjà commencé à dire des absurdités, il faut que Trump programme un 1:1.

Les TIPS montent fortement. D'une part, l'inflation CPI ralentit, d'autre part, le Supercore reste collant. En théorie, cela devrait augmenter dans la tendance générale, mais la baisse des taux à deux ans ne compense pas le fait que les TIPS à 5/10 ans sont surveillés. Comme mentionné hier, il y a de l'espace pour une hausse, mais cela est constamment comprimé. Les haussiers de l'or attendent que le niveau de 3405 se stabilise avant d'entrer, sinon ils l'ignorent.

La croissance des biens de base, hors voitures d'occasion, ralentit par rapport au mois précédent, avec une stabilisation annualisée sur trois mois. C'est la meilleure preuve que le marché espère que "l'impact des droits de douane sur l'inflation des biens de base est temporaire et unique". Je pense qu'une baisse des taux en septembre est à 100 % à prévoir. Jackson Hole amplifie le ton accommodant. Je recommande également de suivre M2M Research, qui écrit des analyses macroéconomiques. Leur plateforme de connaissances et leur compte public sont vraiment excellents, j'ai beaucoup appris.

MDR, si tu trouves que tu as trop d'argent, tu peux le donner à des œuvres de charité. Une personne peut-elle rassembler les Avengers pour affronter tout le marché ? 😂