万万没想到CPI没爆PPI爆了，说明美国资本家们忍气吞声把关税成本给吃下去了，难怪就业不行 接下来关键是企业会不会连续缓慢的传导成本到消费者上。还是说对企业成本也是一次性冲击？ 从truflation这个更前瞻的数据上来看目前看没有传导。我依然保持九月降息25bps的看法。但我把降息交易先撤掉，jackson hole前/后进。

PPI环比自2022年3月以来最热，服务业PPI大幅上涨。超过一半的增幅归因于最终需求贸易服务的利润率，增长了2.0%。

$eth 前高4800仅仅是一个meme点位 无实际意义 2021年以前的实际抛压自2024年3月以来，在3500-4000的点位被逐步抛售。 整个 $eth 市场4000以上的，实质上的套牢盘，历史抛压已经在3500-4000点位近乎耗尽了。 见顶，这件事，只有买盘枯竭的情况下才可能达成，无论是 $bmnr 刚刚宣布的20B美元ATM，还是401K允许投资，所有都和买盘枯竭没有关系。 供求关系上：充沛的买盘，和，实质上早已枯竭的套牢盘。 $eth 的4800就是20年 $btc 的20000。 就像我2020年说的:“ 12000上去，上方啥也没有。” 这里换成4000。 $eth 4000以上，啥也没有。

我觉得栋哥说的有句话很对。这个地球上除了美债，港股是对美联储政策最敏感的资产😂。估值multiple全看美元指数和fed rate。

LEU有跟稀土相似的逻辑，就是在铀浓缩上去俄化 其中俄罗斯占27%，其余全靠欧洲，而美国国内只有LEU一家 $LEU 美国本土少数拥有HALEU(高丰度低浓铀)商用生产资质并已量产交付的核燃料公司

Schmid已经开始说胡话了，得川普schedule个1:1了

TIPS跳的很厉害。 一方面CPI放缓，一方面Supercore粘性强。大趋势上理应涨，但是两年期下降抵不过5/10年期TIPS被盯住了。和昨天说的情况一样，有上涨空间但是不断压缩。 黄金多头等3405站稳再进，不然无视。

核心商品剔除二手车环比增长放缓，三个月年化稳定。这就是市场希望看到的“关税对核心商品通胀影响是暂时一次性的”最好印证。九月降息我认为应该是100%会发生的。jackson hole会放大鸽 另外推荐下写宏观分析的m2m投研，他们的知识星球和公众号写的真的很不错，学到了很多。

LMAO，嫌钱多可以捐给慈善机构。 一人凑齐复仇者联盟单挑整个市场吗😂