Ik had nooit gedacht dat de CPI niet zou exploderen, maar de PPI wel, wat aangeeft dat de Amerikaanse kapitalisten hun frustraties hebben ingeslikt en de kosten van de invoerrechten hebben geabsorbeerd. Geen wonder dat de werkgelegenheid niet goed is. De sleutel is nu of bedrijven de kosten langzaam aan de consumenten zullen doorberekenen. Of is het een eenmalige schok voor de bedrijfs kosten? Op basis van de meer vooruitziende gegevens van truflation lijkt het momenteel geen doorberekening te zijn. Ik blijf bij mijn mening dat de rente in september met 25 basispunten verlaagd zal worden. Maar ik trek de renteverlagingstransactie voorlopig terug, voor/na Jackson Hole.

PPI MoM is de heetste sinds maart 2022, terwijl de PPI voor diensten explosief stijgt. Meer dan de helft van de stijging is toe te schrijven aan de marges voor de diensten van de uiteindelijke vraag, die met 2,0% zijn gestegen.

$eth de vorige top van 4800 is slechts een meme-niveau zonder praktische betekenis. De werkelijke verkoopdruk vóór 2021 is sinds maart 2024 geleidelijk verkocht op niveaus van 3500-4000. De hele $eth-markt boven de 4000 heeft in wezen een vastgelopen positie, de historische verkoopdruk is bijna uitgeput op de niveaus van 3500-4000. Een top bereiken kan alleen gebeuren als de koopdruk uitgeput is, ongeacht of het nu gaat om de net aangekondigde 20 miljard dollar ATM van $bmnr of de 401K die investeringen toestaat, alles heeft niets te maken met de uitgeputte koopdruk. Wat betreft vraag en aanbod: overvloedige koopdruk en in wezen al uitgeputte vastgelopen posities. $eth's 4800 is als $btc's 20000 van 20 jaar geleden. Net zoals ik in 2020 zei: "Als het boven de 12000 komt, is er boven niets." Hier vervangen door 4000. Boven de 4000 voor $eth is er niets.

Ik denk dat Dong Ge een heel juiste opmerking heeft gemaakt. Op deze aarde is, naast de Amerikaanse staatsobligaties, de Hongkongse beurs het meest gevoelige activum voor het beleid van de Federal Reserve 😂. De waarderingsmultiple hangt volledig af van de dollarindex en de Fed-rente.

LEU heeft een logica die vergelijkbaar is met die van zeldzame aardmetalen, namelijk in de uraniumverrijking naar een "de-Russificatie". Waarbij Rusland 27% uitmaakt, de rest volledig afhankelijk is van Europa, en in de VS is er slechts één bedrijf dat LEU produceert. $LEU is het enige bedrijf in de VS dat commercieel gekwalificeerd is voor de productie van HALEU (hoogverrijkt laagverrijkt uranium) en al in massaproductie en levering van nucleaire brandstof.

Schmid begint al onzin te praten, het is tijd dat Trump een 1:1 inplant.

TIPS stijgen sterk. Aan de ene kant vertraagt de CPI, aan de andere kant is de Supercore hardnekkig. In de grote trend zou het moeten stijgen, maar de daling van de tweejarige kan niet op tegen de TIPS van 5/10 jaar die onder druk staan. Zoals gisteren besproken, is er ruimte voor stijging, maar wordt het voortdurend samengedrukt. Goudbulls wachten tot 3405 stevig staat voordat ze instappen, anders negeren.

De groei van de kernproducten, exclusief tweedehands auto's, vertraagt maand-op-maand, met een jaarlijkse stabiliteit van drie maanden. Dit is de beste bevestiging van de hoop van de markt dat "de impact van invoerrechten op de inflatie van kernproducten tijdelijk en eenmalig is". Ik denk dat een renteverlaging in september 100% zal plaatsvinden. Jackson Hole zal de dovish toon versterken. Daarnaast wil ik de macro-analyse van M2M Investment Research aanbevelen; hun kennisplatform en WeChat-publicatie zijn echt heel goed, ik heb er veel van geleerd.

LMAO, als je vindt dat je te veel geld hebt, kun je het aan een goed doel doneren. Kan één persoon de Avengers bij elkaar brengen om de hele markt aan te pakken? 😂