Hoy la pequeña redacción de la revisión tiene dos partes, la revisión diaria se coloca al final, la parte principal son algunos puntos de vista sobre la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal de diciembre en la madrugada del jueves. Primero, la conclusión: creo que la última decisión de tasas de interés del año 2025, una reducción de 25 puntos básicos, ya está prácticamente asegurada, y el mercado ya tiene expectativas muy claras al respecto. Hay varios puntos destacados en esta reunión de tasas. Primero, observar el grado de discrepancia dentro de la Reserva Federal, es decir, cuántos votos en contra hay; si los votos en contra son más de 4, esto podría llevar a un pesimismo en el mercado sobre una posible reducción de tasas en el primer trimestre del próximo año. El segundo punto a destacar es la redacción de la declaración de Powell. Aunque el mandato de Powell está llegando a su fin, todavía tiene influencia. Creo que esta vez la declaración será en general neutral, pero un poco más hawkish. Finalmente, está el gráfico de puntos. En el gráfico de puntos de septiembre, se mostró que solo habría una reducción de tasas en 2026. Creo que este gráfico de puntos mantendrá la proyección de solo una reducción de tasas en 2026 y un aumento en la segunda mitad de 2027. No esperen que el nuevo presidente, Hassert, aumente el número de reducciones de tasas, ya que Hassert ha expresado recientemente que establecer un plan de tasas de seis meses es "irresponsable". Este punto de vista no está equivocado. Después de esta reducción de tasas, ya estamos muy cerca de la tasa neutral, y el nuevo presidente de la Reserva Federal también deberá basar la política monetaria en los datos fundamentales. Por lo tanto, la opinión sobre la reunión de diciembre es: continuar con una reducción de 25 puntos básicos, Powell será un poco más hawkish, insinuando que el espacio para futuras reducciones de tasas no es grande. El gráfico de puntos sugiere que solo habrá una reducción de tasas en 2026, y es muy probable que no haya reducción de tasas en el primer trimestre de 2026. Entonces, ¿cómo evaluar el mercado esta semana y en el futuro? Creo que el mercado ya ha empezado a valorar ligeramente las señales hawkish, y con la concreción del jueves, el mercado podría caer y luego subir, con un ajuste rápido de 1-2% en los índices. La lógica de negociación del mercado ha comenzado a cambiar de expectativas de flexibilización de la política monetaria a la línea principal de negociación sobre los fundamentos de las acciones estadounidenses y cuándo la Reserva Federal comenzará el RMP. Volviendo al desempeño del mercado de hoy, el volumen de negociación en el mercado A se mantiene alrededor de 2 billones, destacando el buen rendimiento de los módulos ópticos y algunos proveedores de equipos en la cadena de Nvidia, como la empresa Shengyi Technology mencionada ayer. El mercado A ahora es un mercado de rotación, vendiendo en los momentos de alza y comprando en los momentos de baja. Las acciones estadounidenses abrieron al alza y luego cayeron anoche, con una rotación de sectores típica, un claro corte alto-bajo, y hay una ligera expectativa de refugio. En la operación, se han reducido muchas acciones que habían obtenido grandes ganancias anteriormente, recuperando parte de la posición en efectivo. Las acciones compradas anoche ya están atrapadas, jaja, no hay prisa, porque buenas noticias llegarán, la Reserva Federal pronto comenzará el RMP..... Este artículo es patrocinado por #麦通MSX ｜@MSX_CN

Hoy, el mercado A de acciones en China continúa con las características del viernes pasado, con las corredoras liderando el contraataque. Hay actividad en robótica, telecomunicaciones y almacenamiento de energía. En un mercado estructural, el sector de las corredoras debe levantarse, de lo contrario, ¿cómo se puede avanzar con estabilidad? Sin embargo, es necesario recordar que el mercado A de acciones siempre es impredecible, no hay que tener expectativas demasiado altas. Si ganas, vende un poco; si baja, compra un poco. Aprende a hacer T. En cuanto al mercado estadounidense, esta semana es la más importante de diciembre. El 10 de diciembre se tomará la decisión del FOMC de la Reserva Federal. La reducción de 25 puntos básicos en diciembre ya está completamente descontada, y el enfoque del mercado se ha trasladado a la trayectoria de recortes de tasas para 2026. Si la trayectoria de recortes de tasas para 2026 no es clara o es inferior a las expectativas del mercado de al menos 3 recortes, eso sería negativo. La probabilidad de que esto ocurra no es baja, así que hay que estar preparado para defenderse. Esta semana también se publicarán los informes financieros de Oracle y Broadcom, que son un indicador del sentimiento del mercado de chips de IA en la segunda mitad del mes. Se espera que los resultados sean bastante buenos. Es importante prestar atención a las guías de rendimiento y a la declaración sobre la deuda de Oracle. Broadcom representa la posición de los chips ASIC, y se espera un buen crecimiento. En cuanto a la estrategia de esta semana, se reducirá la posición en algunas acciones tecnológicas que han tenido ganancias significativas, ya que casi todas han alcanzado sus objetivos de rango. Las posiciones liberadas se destinarán a apuestas en los informes financieros de esta semana, y otras se utilizarán para comprar índices del mercado de acciones de otro vecino oriental, ya que los fondos asiáticos están comprando en masa, así que yo también me uniré a la fiesta. Aunque el banco central de China ha aumentado sus reservas durante 13 meses consecutivos, el oro sigue oscilando en torno a los 4200, y la plata, que ha alcanzado nuevos máximos, también se ha mantenido en niveles altos. La antorcha ha pasado al cobre, cuyo precio ha alcanzado un nuevo máximo histórico, lo cual es muy bueno.....