Unbesicherte Kredite sind der heilige Gral von DeFi. Um dorthin zu gelangen, müssen drei Probleme gelöst werden: die Kreditwürdigkeit zu überprüfen, ohne Benutzerdaten offenzulegen, das Risiko auf individueller Ebene zu bewerten und die Rückzahlung durchzusetzen, wenn es keine Sicherheiten gibt, die liquidiert werden können. @3janexyz ist ein kreditbasierter Geldmarkt, der USDC-Darlehen vergibt, ohne Sicherheiten zu verlangen. Kreditgeber hinterlegen USDC und erhalten USD3 oder setzen in sUSD3 für Junior-Tranche-Exposition und höhere Rendite. Unbenutztes Kapital fließt automatisch zu Aave. Kreditnehmer überprüfen ihre finanzielle Situation über zkTLS via Reclaim. Bankkonten, CEX-Bestände und traditionelle Kreditbewertungen tragen alle zum Gesamtbild bei, ohne rohe Daten offenzulegen. Das Protokoll generiert kryptografische Nachweise der finanziellen Gesundheit, während die zugrunde liegenden Informationen privat bleiben. Von dort übernimmt die Underwriting-Engine. Jeder Kreditnehmer erhält eine personalisierte Kreditlinie und einen Zinssatz basierend auf seinem spezifischen Risikoprofil. Rückzahlungspläne passen sich an die Portfolioleistung an, anstatt die Kreditnehmer an feste Bedingungen zu binden. Ein großes Hindernis für unterbesicherte Kredite ist die Durchsetzung. 3Jane löst dies, indem es säumige Kredite an lizenzierte US-Eintreibungsagenturen versteigert. Diese können rechtliche Schritte einleiten, an Kreditbüros berichten und echte Konsequenzen für den Zahlungsausfall schaffen. Das Protokoll hat $50M an USD3-Versorgung überschritten. Es gibt immer noch Risiken. Die Eintreibungstimelines sind langsam und die Auktionsdynamik ist unbewiesen. Aber wenn der Risikorahmen hält, ist dies das Nächste, was DeFi an echten Krediten erreicht hat.