Ongecollateraliseerde leningen zijn de heilige graal van DeFi. Om daar te komen, moeten drie problemen worden opgelost: het verifiëren van kredietwaardigheid zonder gebruikersgegevens bloot te stellen, het prijzen van risico op individueel niveau, en het afdwingen van terugbetaling wanneer er geen onderpand is om te liquideren. @3janexyz is een kredietgebaseerde geldmarkt die USDC-leningen onderneemt zonder onderpand te vereisen. Leners storten USDC en ontvangen USD3, of staken in sUSD3 voor junior tranche blootstelling en hogere opbrengst. Inactief kapitaal stroomt automatisch naar Aave. Leners verifiëren hun financiële positie via zkTLS via Reclaim. Bankrekeningen, CEX-bezit en traditionele kredietscores dragen allemaal bij aan het beeld zonder ruwe gegevens bloot te stellen. Het protocol genereert cryptografisch bewijs van financiële gezondheid terwijl de onderliggende informatie privé blijft. Van daaruit neemt de underwriting-engine het over. Elke lener krijgt een gepersonaliseerde kredietlijn en rentepercentage op basis van hun specifieke risicoprofiel. Terugbetalingsschema's passen zich aan de portefeuilleprestaties aan in plaats van leners vast te leggen in vaste voorwaarden. Een belangrijke bottleneck voor ondergecollateraliseerde leningen is handhaving. 3Jane lost dit op door achterstallige leningen te veilen aan gelicentieerde Amerikaanse incassobureaus. Zij kunnen juridische stappen ondernemen, rapporteren aan kredietbureaus en echte gevolgen creëren voor wanbetaling. Het protocol heeft $50M aan USD3-aanbod overschreden. Er zijn nog steeds risico's. Incassotijdlijnen zijn traag en veildynamiek is onbewijzen. Maar als het risikokader standhoudt, is dit het dichtst dat DeFi bij echte krediet is gekomen.