Osäkerställd utlåning är DeFi:s heliga graal. Att nå dit kräver att man löser tre problem: att verifiera kreditvärdighet utan att exponera användardata, prissättning av risk på individnivå och att kräva återbetalning när det inte finns någon säkerhet att likvidera. @3janexyz är en kreditbaserad penningmarknad som garanterar USDC-lån utan att kräva säkerhet. Långivare sätter in USDC och får USD 3, eller satsar i sUSD3 för exponering i en junior tranche och högre avkastning. Ledigt kapital flödar automatiskt till Aave. Låntagare verifierar sin ekonomiska situation via zkTLS via Reclaim. Bankkonton, CEX-innehav och traditionella kreditpoäng bidrar alla till bilden utan att exponera rådata. Protokollet genererar kryptografiska bevis på finansiell hälsa samtidigt som den underliggande informationen hålls privat. Därifrån tar underwriting-motorn över. Varje låntagare får en personlig kreditlinje och ränta baserat på deras specifika riskprofil. Återbetalningsscheman anpassas efter portföljens utveckling istället för att binda låntagare till fasta löptider. En stor flaskhals för underbelånade lån är tillsyn. 3Jane löser detta genom att auktionera ut uteblivna lån till licensierade amerikanska inkassobyråer. De kan vidta rättsliga åtgärder, rapportera till kreditupplysningsföretag och skapa verkliga konsekvenser vid betalningsinställelse. Protokollet har överstigit 50 miljoner dollar i 3 USD. Det finns fortfarande risker. Insamlingstidslinjer är långsamma och auktionsdynamiken är oprövad. Men om riskramverket håller är detta det närmaste DeFi har kommit verklig kredit.