今天的覆盤有點長，是行業基本面邏輯的分析，也是我選股的核心邏輯，你們一直問我怎麼找到這些股的答案也在裡面。 今天A股微漲，收穫14連陽，但是從盤面上看，超3100只股下跌，今天市場效應集中在半導體設備材料，商業航天這些，這是典型的板塊輪動結構性行情， 當前A股總體問題不大，畢竟交易量上來了，今天的成交額2.85萬億，這是連續兩個交易日交易量破2.5萬億，短期需要看是否能突破4200點。 美股方面，這幾個交易日納指還是表現的很弱，這說明市場資金和情緒不在科技七巨頭上，焦點還是在存儲、封測和有色貴金屬中。 今年要對納指的收益回報期望降低一些，存儲是目前比較確定的，從去年四季度開始，行情就一直很好，而且有充足的上車機會，如果你完全踏空了存儲的行情，不妨去看看液冷。 昨晚的存儲和封測的暴漲，催化劑是老黃，他的那句：AI正在革新整個計算堆棧——現在輪到存儲了。英偉達新搞出的context memory架構，把存儲直接塞到了機架裡面，這意味著所需要的存儲能力越來越多，未來的增量是指數級的增長，這是行業的基本面邏輯。 封測邏輯和存儲類似，行業基本面的強勁需求會帶動整體產能的景氣度，臺積電目前的封測產能不足，導致外溢或者需求轉移，這也是AMKR能一直保持強力股價的核心，不過目前AMKR的產能也排滿了，下一個AMKR很容易推理出來....那就是另外一家美國本土封裝大廠。 還有一個的需求會在接下來的市場被印證，CES 2026上，老黃提到英偉達新一代Vera Rubin AI計算平臺量產，我認為最重要的是，老黃提到的供電架構與全液冷技術革新還沒有被市場理解，這是一個很不錯的佈局機遇。 供電架構這塊，A股和美股都有不錯標的，不過A股的，我一買就崩了，液冷方面，Rubin平臺要實現100%全液冷配置，這個標的很好找，在美股具備該能力的公司不多。 最後，26年的美股難度是很大的，資金輪動速度會很快，買入然後持有會在盈利上吃虧，止盈永遠是第一正確的事情。