Dnešní přehled je trochu delší, je to analýza základní logiky odvětví a zároveň je to jádro mého výběru akcií, a odpovědi, na které jste se mě ptali, jak tyto akcie najít, jsou v něm také obsaženy. Dnes A-akcie mírně vzrostly, když získaly 14 po sobě jdoucích yangů, ale z pohledu trhu kleslo více než 3 100 akcií a dnešní tržní efekt je soustředěn v materiálech pro polovodičová zařízení, komerčním letectví, což je typický sektorový strukturální trh s rotací. V současnosti není celkový problém s A-akciemi velký, koneckonců objem obchodování vzrostl, dnešní obrat činí 2,85 bilionu jüanů, což jsou dva po sobě jdoucí obchodní dny. Objem obchodování přesáhl 2,5 bilionu jüanů a je třeba zjistit, zda se mu v krátkodobém horizontu podaří prorazit 4 200 bodů. Pokud jde o americké akcie, Nasdaq je v těchto obchodních dnech stále velmi slabý, což ukazuje, že tržní fondy a sentiment nejsou na Big Seven, ale na skladování, uzavřené testování a neželezných drahých kovech. Letos se očekávání návratnosti na Nasdaq snížila, skladování je nyní jistější, od čtvrtého čtvrtletí loňského roku byl trh velmi dobrý a je dostatek příležitostí usednout do auta, pokud jste úplně vystoupili z trhu skladování, možná byste se měli podívat na kapalinové chlazení. Včerejší nárůst úložiště a uzavřená beta byla katalyzátorem Lao Huangovy věty: AI revolucionalizuje celý výpočetní stack – teď je řada na úložišti. Nová architektura kontextové paměti od Nvidie ukládá úložiště přímo do racku, což znamená, že je potřeba stále větší kapacita úložiště a budoucí přírůstek je exponenciální růst, což je základní logika tohoto odvětví. Současná kapacita TSMC pro balení a testování je nedostatečná, což vede k přelivání nebo přenosu poptávky, což je také jádro schopnosti AMKR udržet silnou cenu akcií, ale současná výrobní kapacita AMKR je také plná a další AMKR je snadno odvozitelná.... To je další významný výrobce obalů ve Spojených státech. Na veletrhu CES 2026 Lao Huang zmínil hromadnou výrobu nové generace AI platformy Vera Rubin od NVIDIA. Myslím, že nejdůležitější je, že architektura napájení a inovace v technologii plného kapalinového chlazení, o kterých Lao Huang mluvil, zatím nebyly trhem pochopeny, což je velmi dobrá příležitost k rozvržení. Co se týče architektury napájení, akcie A a americké akcie mají dobré cíle, ale A-akcie, které jsem zkrachoval hned po koupi, co se týče kapalného chlazení, platforma Rubin by měla dosáhnout 100% konfigurace plného kapalinového chlazení, tento cíl je snadné najít a na americkém akciovém trhu není mnoho společností s touto schopností. Nakonec je 26letý americký akciový trh velmi obtížný, rychlost rotace kapitálu bude velmi rychlá, nákup a následné držení znamená ztráty zisku a zisk je vždy první správná věc.