$IREN 每周空间 11/16 @ 晚上9点 ET 这个星期天，我们将聚焦于微软的交易。讨论为什么市场抛售了所有科技股。解释为什么垂直整合将使 IREN 获胜，并谈谈 $CRWV。 晚上9点 ET 加入我们。 将会录制！

$IREN Sweetwater 1 更新 "转向 Sweetwater，我们在德克萨斯州西部的旗舰数据中心枢纽，最近几个月在 Childress 和加拿大的活动中有些被忽视" 丹在这里是对的。Sweetwater 1 几乎没有受到关注，分析师在本季度对客户兴趣几乎没有提出任何问题。 不过确实有事情在发生，而我们从财报中得到的只是现场的照片。 然而，这张照片显示了一些有趣的信息，大多数人并不知道。 在十月的照片中，我们看到的是正在为公用事业变电站扩建而准备的区域。Lone Star LLC — TOU — 在九月份从 @IREN_Ltd 购买了约 37 英亩的土地，以建设他们的变电站，以便于明年四月与 IREN 的互联。 所以照片中间的区域，实际上不再是 IREN 和 Sweetwater 中心的一部分。 事实上，红色边框内的所有区域 — 除了一条小路，供 IREN 从 448 县公路进入现场 — 现在都属于 Lone Star。 我觉得有趣的是，IREN 将 1,300 英亩中的 37 英亩卖给了公用事业公司。支付的金额仅为 10 美元。所以我相信他们这是为了互惠互利。 变电站目前配备的硬件可以轻松超过 1,400MW。那么他们为什么需要扩建呢？ 这是否与 SB6 或 ERCOT 的电压穿越要求有关？ 在十月的 LLWG 会议上，展示了这个表格。这是额外的 2 个月的 LEL VRT 评估，以及 2 个月的 SOL/IROL 实施。 $IREN 在这次会议后几乎有 2 周的时间考虑更新 Sweetwater 的通电日期，但他们没有。 事实上，就在不到一周前，四月的通电日期再次确认： 所以考虑到一切都在按计划进行，这次公用事业变电站的额外扩建是否也是计划的一部分？ 1,400MW 是否可能分阶段上线，这次扩建是否为公用事业层面提供了冗余的额外 POI？ BESS 和/或太阳能发电是否可能以某种方式参与其中？ 有很多问题，但答案很少。 我们现在距离 Sweetwater 1 的通电还有 6 个月。我们会在二月份的财报之前看到这个地点的交易吗？ 如果你再看一下照片，你会看到第一个主要变电站正在快速推进。 在什么情况下，$IREN 会在现在建设一个主要变电站，如果他们不期望在四月之前利用这股电力？ IREN 在 Childress 仅用几个月就建成了主要变电站。这个当前的变电站很可能在二月份之前就准备好。那么计划是什么？ 继续如下 ⤵️

$IREN 需要$14亿的“其他来源”来资助$MSFT交易。 - 现金 - 运营现金流 - 股权 - 可转换债券 - 企业债务 重要的是要记住，GPU将分4个阶段交付，第一阶段从2026年3月开始，发货后有30天的延期付款。 我认为与这笔交易相关的稀释非常少。