VENEZUELA VÀ DẦU MỎ. Một chuỗi: Trước cuộc họp giữa Trump và Big Oil hôm nay, quan điểm của tôi: Có quá nhiều sự bi quan chung về ngành công nghiệp dầu mỏ Venezuela. Thay vào đó, tôi tin rằng có một số thùng dầu dễ lấy trong bản đồ. MIỄN PHÍ ĐỌC (7 ngày tới) liên kết: 🧵1/10

Chắc chắn rồi, tôi đang nói về một sự phục hồi *khiêm tốn*: hàng trăm nghìn b/d thay vì hàng triệu cần thiết để đưa sản lượng của Venezuela trở lại đỉnh cao vào những năm 1970. Tuy nhiên, điều này có thể được đưa vào hoạt động trong vòng 12 đến 18 tháng — và không cần chi tiêu quá mức. 🧵2/10

Nhiều bình luận bi quan đang tập trung vào những khó khăn của các thùng dầu siêu nặng từ Bet Dầu Orinoco. Nhưng điều đó đã bỏ qua bản đồ địa chất: còn có dầu ở những nơi khác trong các lưu vực Maracaibo và Monagas (các trung tâm lịch sử của ngành công nghiệp dầu mỏ Venezuela) 🧵3/10

Nơi mà những bình luận bi quan hiện tại là đúng là Venezuela có rất nhiều — rất nhiều — dầu thô khó khai thác ở cược Dầu Orinoco. Những người hoài nghi cũng đúng khi cho rằng việc phát triển những mỏ dầu đó có thể mất khoảng một thập kỷ và khoảng 100 tỷ đô la đầu tư. 🧵4/10

Basin Maracaibo ở phía tây là nơi có các trường dầu Bolivar Coastal, một cụm bao gồm những địa điểm huyền thoại như Tia Juana. Basin Monagas, ở phía đông, cũng chứa nhiều mỏ dầu hàng đầu; đặc biệt là El Furrial. Tất cả đều cần được sửa chữa gấp. 🧵5/10

Các công ty Mỹ có đóng vai trò lớn không? Điều đó phụ thuộc vào bạn đang nói đến ai. Đối với các công ty dịch vụ dầu khí lớn — Halliburton, Baker Hughes, SLB và Weatherford — câu trả lời là có. Quan trọng là, Chevron, công ty dầu lớn thứ hai của Mỹ, đã có mặt ở đó. Các đồng nghiệp lớn của nó trong ngành dầu khí Mỹ? Không có khả năng vào lúc đầu. 🧵6/10

Sản xuất thêm bao nhiêu là thực tế trong ngắn hạn? @SecretaryWright đã nói về ~700,000 b/d trong 12-18 tháng. Điều đó có thể là một sự phóng đại. Tôi sẽ cảm thấy thoải mái hơn khi dự đoán một khoảng từ 300,000-500,000 vào giữa năm 2027. Tuy nhiên, điều đó vẫn làm tăng thêm tình trạng thừa cung trên thị trường. 🧵7/10

Thị trường hàng hóa thường mắc phải hai tội khi phân tích các quốc gia giàu dầu mỏ đang phục hồi sau khủng hoảng: Mọi người đánh giá thấp khả năng phục hồi nhanh chóng một phần sản lượng đã mất; và đánh giá quá cao lợi ích lâu dài. Venezuela có thể phù hợp với mô hình đó. 🧵9/10