VENEZUELA VE PETROL. Bir başlık: Bugünkü Trump-Big Petrol toplantısı öncesinde benim görüşüm: Venezuela petrol endüstrisi hakkında çok fazla genel karamsarlık var. Bunun yerine, haritada alçak sarkan fıçılar olduğuna inanıyorum. ÜCRETSİZ OKUNAN (önümüzdeki 7 gün) bağlantısı: 🧵1/10

Elbette, *mütevaziy* bir toparlanmadan bahsediyorum: Venezuela'nın üretimini 1970'lerin zirvesine geri getirmek için gereken milyonlarca dolar yerine yüz binlerce b/d. Yine de, bu 12 ila 18 ay boyunca devreye girebilir — ve göz kamaştıran harcamalar olmadan. 🧵2/10

Birçok karamsar yorum, Orinoco Oil Bet'in ekstra ağır fıçılarının zorluklarına odaklanıyor. Ama bu jeolojik haritayı göz ardı ediyor: Maracaibo ve Monagas havzalarında (Veneuzela petrol endüstrisinin tarihi merkezleri) başka yerlerde petrol var 🧵3/10

Hakim peismistik yorumun doğru olduğu nokta, Venezuela'nın Orinoco Petrol Bahis'inde çok zor — çok — ham petrole sahip olduğudur. Karşı çıkanlar da haklı, bu rezervlerin geliştirilmesinin muhtemelen on yıl kadar süreceği ve ~100 milyar dolar yatırım gerektireceği. 🧵4/10

Batıdaki Maracaibo havzası, Tia Juana gibi efsanevi alanları içeren Bolivar Kıyı Tarlalarına ev sahipliği yapar. Doğudaki Monagas havzasında da birkaç üst düzey petrol sahası bulunur; her şeyden önce El Furrial. Hepsi acil olarak tamir edilmesine ihtiyaç duyuyor. 🧵5/10

ABD şirketleri büyük bir rol oynayacak mı? Kimi kastettiğine bağlı. Büyük petrol hizmetleri şirketleri — Halliburton, Baker Hughes, SLB ve Weatherford — için cevap evet. Önemli olarak, ABD'nin ikinci büyük petrol şirketi Chevron zaten orada. ABD petrol büyük rakipleri mi? İlk başta pek olası değildi. 🧵6/10

Kısa vadede ne kadar ekstra üretim gerçekçi olur? @SecretaryWright, 12-18 ayda ~700.000 b/gün olduğunu söyledi. Bu biraz abartı olabilir. 2027 ortalarına kadar 300.000-500.000 aralığı tahmin etmekte daha rahat olurum. Yine de, bu da aşırı arz edilen pazara katkıda bulunuyor. 🧵10/7

Emtia piyasası, krizden çıkan petrol zengini ülkeleri analiz ederken genellikle iki günah suçludur: İnsanlar, kaybedilen üretimi hızlıca geri kazanma yeteneklerini hafife alıyor; ve uzun vadeli kazançları büyük ölçüde abartıyor. Venezuela bu kalıba uyabilir. 🧵9/10