ベネズエラと石油。スレッド: 今日のトランプ・ビッグ・オイル会談を前に、私の見解はこうです:ベネズエラの石油産業に対してはあまりにも一律に悲観的すぎるのです。代わりに、マップには低く垂れ下がる樽があると私は思います。 無料閲覧(次の7日間)リンク: 🧵1/10

確かに、私は*控えめな*回復の話をしています。ベネズエラの生産を1970年代のピークに戻すのに必要な数百万ではなく、数十万b/dの回復です。それでも、これは12〜18か月かけて配信開始可能であり、目を見張るような支出もありません。 🧵2/10

多くの悲観的なコメントは、オリノコ石油ベットの超重バレルの難しさに焦点を当てています。しかし、それは地質図を見落としています。マラカイボやモナガスの盆地(ヴェネウゼラ石油産業の歴史的中心地)には他の地域にも石油があります 🧵3/10

主流の非政治的な論調が正しいのは、ベネズエラがオリノコ石油ベットに非常に多くの、非常に多くの入手困難な原油を保有しているという点です。否定的な意見も、その埋蔵量の開発にはおそらく10年かかり、~1000億ドルの投資が必要になるという点も正しいです。 🧵4/10

西部のマラカイボ盆地にはボリバル沿岸地帯があり、伝説的なティア・フアナのような遺跡も含まれています。東部のモナガス盆地にもいくつかのトップ油田があります。特にエル・フルリアルが印象的です。すべてが必死に修理を必要としています。 🧵5/10

アメリカ企業は大きな役割を果たすのでしょうか?誰のことを指すかによります。大手石油サービス企業――ハリバートン、ベーカー・ヒューズ、SLB、ウェザーフォード――の答えはイエスです。重要なのは、米国で2位の石油会社であるシェブロンがすでにその地位に入っていることです。アメリカの石油大手の同業者ですか?最初はありえない。 🧵6/10

短期的にどれくらいの追加生産が現実的でしょうか? @SecretaryWright 12〜18ヶ月で約70万バレル/日と言っています。それは少し無理があるかもしれません。2027年半ばまでに30万〜50万の範囲を予測する方が安心できるでしょう。それでも、供給過剰の市場をさらに強化しています。 🧵7/10

コモディティ市場は、危機から立ち直った石油資源国を分析する際に通常、二つの罪を犯しています。すなわち、人々は失われた生産を迅速に回復する能力を過小評価しがちです。そして長期的な利益を大幅に過大評価しています。ベネズエラもそのパターンに当てはまるかもしれない。 🧵9/10